第602~603章 周日的準備，周一的反撲

9月8日。

帕羅奧圖,上午。

周日的矽穀,比周六更安靜。

克雷斯頓街的陸宅籠罩在加州的晨光裡。草坪上,自動噴灌係統正在工作,細密的水珠在陽光下折射出彩虹。金毛犬趴在廊下,懶洋洋地曬著太陽,偶爾豎起耳朵聽一聽遠處的鳥叫。

地下室的燈,從早上九點就亮著。

陸辰坐在操作台前,麵前放著一杯清水。他今天穿了件簡單的黑色T恤,頭發有些亂....昨晚睡得太晚,今早起來冇顧上打理。

秦靜比他來得更早,此刻正對著屏幕上的數據發呆。她昨晚又冇回家,在客房裡睡了五個小時,醒來就繼續盯盤。

林天明十點才到,西裝筆挺,手裡提著一個紙袋....裡麵是三份早餐。

“先吃。”他把早餐放在操作台上,和昨天一樣的語氣。

秦靜接過三明治,咬了一口,眼睛卻還盯著屏幕。

陸辰也拿起一份,慢慢吃著。

林天明站在一旁,看著這兩個人,忽然笑了。

“你們倆,越來越像了。”他說。

秦靜抬頭:“像什麼?”

林天明說:“像兩個機器人。給數據就能活,不給數據就死機。”

秦靜愣了一下,然後看向陸辰。

陸辰正在吃三明治,臉上冇有任何表情變化。

但她忽然發現,陸辰的吃相,真的和她很像...都是快速、精準、不帶任何多餘動作。

她忍不住笑了。

中午十二點,幽靈算法完成了下周的全麵預測。

秦靜將結果投影到大屏幕上:

幽靈算法·下周經濟數據預測(9月9日-13日)

一、重要數據時間線

周二(9月10日):無重要數據

周三(9月11日):無重要數據

周四(9月12日):初請失業金人數(前值29.2萬,預期29.5萬)

周五(9月13日):零售銷售月率(前值0.2%,預期0.3%)

二、數據影響模擬

幽靈算法模擬了三種情景:

情景A(基準情景):初請29.5萬,零售0.2%(概率55%)

美元指數:81.80-82.20

美債收益率:2.73%-2.80%

黃金:1390-1405

情景B(鷹派情景):初請<29萬,零售>0.4%(概率25%)

美元指數:82.20-82.80

美債收益率:2.80%-2.88%

黃金:1375-1390

情景C(鴿派情景):初請>30萬,零售<0.1%(概率20%)

美元指數:81.20-81.80

美債收益率:2.65%-2.75%

黃金:1400-1420

三、結論

隻要數據不是全麵超預期(情景B),市場對9月縮減的預期將繼續下降。即使出現情景B,也隻是短期反彈,不會改變長期趨勢。

建議:持倉不動,警惕周五零售數據可能引發的波動。

秦靜念完報告,看向陸辰。

陸辰盯著屏幕上的預測,沉默了幾秒,然後說:

“周四和周五的數據是關鍵。如果零售超預期,美元可能反彈,我們需要準備應對臨時性的浮虧擴大。”

秦靜點頭:“預案我已經想好了。如果美元反彈到82.50以上,平倉部分美元空頭,名義不超過50億。如果美債收益率升到2.85%以上,同樣平倉部分美債多頭。”

陸辰說:“可以。但核心倉位必須保持到18日。”

秦靜說:“明白。”

林天明在一旁說:“備用金還有70億,足夠。但摩根大通那邊,周五非農之後又提高了一輪關注度。他們的風控部門昨天發來郵件,詢問我們下周的交易計劃。”

陸辰問:“你怎麼回的?”

林天明說:“我說‘等待’。”

陸辰笑了:“很好。”

林天明繼續說:“但他們可能不會滿意這個答案。如果下周浮虧再次擴大,他們很可能會要求追加保證金。”

陸辰想了想,說:“告訴他們,如果需要追加,我們隨時可以。但前提是,他們得給出合理的觸發條件。”

林天明點頭:“明白。”

下午一點,陸辰在白板上畫了一張圖。

“這是下周可能出現的幾種走勢。”他說,指著第一條曲線,“基準情景:美元在81.50-82.50區間震蕩。這是我們最希望看到的。”

他又指向第二條曲線:“鷹派情景:美元反彈到82.80甚至更高。這是我們需要警惕的。”

秦靜問:“如果出現鷹派情景,我們減倉多少?”

陸辰說:“50億。不能再多了。減多了,萬一後麵跌了,踏空更難受。”

秦靜點頭。

林天明忽然問:“如果出現另一種情況呢?”

陸辰看向他:“什麼情況?”

林天明說:“如果數據比預期還弱,美元繼續暴跌,我們怎麼辦?”

陸辰沉默了一秒,然後說:

“加倉。

秦靜愣住了:“加倉?我們現在名義已經300億了,再加...

陸辰打斷她:“300億,相對於我們的本金,隻是6倍杠杆。我們總資產550億,拿出100億做保證金,可以撐到600億名義。再加100億,也才7倍杠杆。”

他頓了頓,補了一句:

“而且,如果數據繼續弱,市場對9月縮減的預期會進一步崩塌。那時候不加倉,什麼時候加?”

秦靜深吸一口氣,快速在腦海裡計算。

陸辰說的冇錯。他們的風險敞口,遠冇有到極限。

幽靈算法同步更新止損參數:

美元空頭:止損線上移至83.20

美債多頭:止損線下移至2.95%(收益率上行止損)

秦靜看著那兩個數字,忍不住問:

“83.20?2.95%?這會不會太寬鬆了?”

陸辰搖頭:“不寬鬆。要給市場留足波動空間。我們現在賭的是18日,不是下周。下周的波動,隻要不穿這兩個位置,就都是噪音。”

他頓了頓,補了一句:

“而且,如果真到了83.20或者2.95%,說明我們徹底錯了。那時候止損,輸得心服口服。”

秦靜沉默。

她想起幽靈算法之前的曆史回測。2010年6月,美元RSI突破75,兩周後反轉。2011年9月,同樣的情況。2012年3月,同樣的情況。

曆史數據顯示,RSI突破75後,繼續上漲超過3%的概率,隻有8%。

83.20,比現在的82.00高出1.2%。2.95%,比現在的2.78%高出17bp。

都在3%以內。

陸辰留的,正是那8%的空間。

下午兩點,加密視頻接入了一個新麵孔。

大衛·科恩,五十三歲,前高盛風控官,猶太裔美國人,灰白的頭發梳得一絲不苟,戴著金絲邊眼鏡,說話慢條斯理但一針見血。

他是9月1日正式加入陸辰團隊的,擔任首席風險官。今天是他第一次參與周度推演。

“陸先生。”他的聲音透過加密線路傳來,帶著一絲英國口音...他在倫敦高盛待過八年,“秦小姐的預案我看過了,很專業。但我有一個建議。”

陸辰說:“請講。”

科恩調出一份文件,投影在屏幕上:

風險敞口壓力測試(9月8日更新)

當前倉位:

美元空頭:300億名義,成本82.13

美債多頭:340億名義,成本2.60%

壓力測試情景:

情景A(基準):美元82.00,美債2.78%..浮盈3.7億

情景B(鷹派):美元82.80,美債2.88%..浮虧9.2億

情景C(鴿派):美元81.20,美債2.68%...浮盈12.5億

情景D(極端鷹派):美元83.50,美債3.00%..浮虧19.8億

情景E(極端鴿派):美元80.50,美債2.50%...浮盈24.3億

科恩指著情景:“如果出現極端鷹派情況,我們的浮虧將達到19.8億,接近本金的40%。這個虧損幅度,雖然不會爆倉,但會引發商的強烈關注。”

他頓了頓,繼續說:

“我的建議是,在幽靈算法裡增加一個動態對衝模塊。不是主動減倉,而是用期權做保護。”

秦靜眼睛一亮:“用期權?”

科恩點頭:“對。比如,現在美元看跌期權的隱含波動率很高,賣看跌期權不劃算。但我們可以賣看漲期權。”

他調出期權數據:

美元指數期貨期權(9月到期)

行權價83.00的看漲期權:權利金0.12點

行權價83.50的看漲期權:權利金0.05點

科恩說:“我們可以賣出83.50的看漲期權,名義不超過50億。如果美元真的漲到83.50,我們被行權,相當於在83.50平倉50億空頭....這個價格本來就是我們計劃止損的位置。如果美元冇到83.50,我們就賺點權利金,補

貼一下持倉成本。”

陸辰沉默了幾秒,然後說:

“可以。但規模控製在30億以內。期權市場的流動性有限,彆把自己玩進去。”

科恩點頭:“明白。”

秦靜在一旁快速計算。

賣出30億名義的83.50看漲期權,權利金0.05點,收入約150萬美元。

這點錢,相對於他們的浮盈浮虧,微不足道。

但這是一個信號......他們在用更精細的工具管理風險。

陸辰看向科恩:“還有彆的建議嗎?”

科恩說:“還有一點。摩根大通那邊,我熟。他們的風控部門現在的主管叫詹姆斯·貝克爾,我在高盛時和他打過交道。這個人很死板,隻認數字。如果下周浮虧擴大,他一定會要求追加保證金。”

他頓了頓,補了一句:

“我建議,提前準備一份質押清單。把一些流動性好的股票....比如穀歌、蘋果、亞馬遜————列出來,隨時可以劃轉。這樣他要追加,我們就能立刻給,不給他找茬的機會。”

陸辰點頭:“林天明,你配合科恩準備。”

林天明說:“好。”

下午三點半,加密視頻再次接通。

這次是陳玥。

她的臉出現在屏幕上,背景是香港中環的某棟寫字樓。她穿著職業裝,頭發盤起,看起來乾練又疲憊。

“陸辰。”她說,“有情報。”

陸辰坐直了身子。

陳玥說:“花崗岩資本的邁克爾·羅斯,昨晚在漢普頓參加了一個私人聚會。聚會的主辦方是某家對衝基金的創始人,參加的人有十幾個,都是華爾街的自己人。”

她頓了頓,繼續說:

“我的線人也在。他說,羅斯在聚會上很活躍,一直在和彆人討論市場。他的核心觀點是:非農數據隻是噪音,9月縮減仍有可能。

陸辰問:“他的理由是什麼?”

陳玥說:“三點。第一,16.9萬的數據雖然低於預期,但仍在15萬以上,不算很差。第二,失業率降到7.3%,創2008年以來新低。第三,伯南克要離任了,他不會在離任前留下政策失誤的罵名。”

她頓了頓,補了一句:

“據說,他還在聚會上說,他正在加倉美元多頭。”

陸辰聽完,沉默了幾秒。

然後他笑了。

秦靜看著他的笑容,忍不住問:“你笑什麼?”

陸辰說:“我笑羅斯先生,真的在給我們送錢。”

他走到白板前,指著上麵的數據:

“你看,非農數據出來之後,市場對9月縮減的預期從80%降到20%左右。這是事實。但羅斯先生還在堅持他的觀點,為什麼?”

秦靜想了想,說:“因為他倉位太重了,出不來。他必須繼續看多,否則手下的人會崩潰,客戶會贖回。”

陸辰點頭:“對。而且他越堅持,就越會吸引那些和他一樣死扛的人。這些人,都是我們的對手盤。”

他頓了頓,補了一句:

“等18日那天,這些人一起爆倉,市場會踩踏成什麼樣?”

秦靜想象那個畫麵,忍不住打了個寒顫。

陳玥在視頻裡說:“還有一件事。花崗岩內部,開始有人質疑羅斯了。據說風控團隊的格林伯格昨天和羅斯吵了一架,要求減倉。羅斯冇同意。”

陸辰說:“我知道。傑弗裡·米勒已經在聯係獵頭了。”

陳玥愣了一下:“米勒?那個分析師?”

陸辰點頭:“對。他是花崗岩的量化負責人。他的模型可能已經告訴他,這次要出事。”

陳玥沉默了幾秒,然後說:

“花崗岩這次,可能真的要完了。”

下午四點,林天明的手機響了。

他看了一眼來電顯示,眉頭微微皺起。

“誰?”秦靜問。

林天明說:“安東尼·斯卡拉穆奇的中間人。”

秦靜愣了一下:“斯卡拉穆奇?那個對衝基金創始人?”

林天明點頭:“對。他之前就想聯係陸辰,被我們婉拒了。現在又來了。”

他看向陸辰。

陸辰說:“接吧,聽聽他說什麼。”

林天明接通電話,開了免提。

“林律師,您好。”電話那頭是個中年男人的聲音,帶著意大利裔特有的熱情,“我是安東尼·斯卡拉穆奇的合夥人,馬克·德盧卡。安東尼想親自和陸先生通個話,不知道方不方便?"

林天明看向陸辰。

陸辰搖了搖頭。

林天明說:“德盧卡先生,感謝您的信任。但陸先生現在不方便接電話。有什麼話,您可以先和我說。”

德盧卡沉默了一秒,然後說:

“好。那我就直說了。安東尼很欣賞陸先生的交易能力。非農這一戰,他全程都在關注。他認為,陸先生是真正的天才。”

他頓了頓,繼續說:

“安東尼想和陸先生合作。他手上有5億美元的閒置資金,可以交給陸先生打理。分成比例好商量。他隻希望,能和陸先生建立長期的關係。”

林天明看向陸辰。

陸辰搖了搖頭。

林天明說:“德盧卡先生,感謝安東尼的信任。但陸先生的基金目前不接受外部資金。我們的容量有限,隻服務現有合作夥伴。”

德盧卡沉默了幾秒,然後說:

“林律師,我理解。但安東尼真的很想和陸先生合作。如果現在不方便,那以後呢?未來有冇有機會?”

林天明看向陸辰。

陸辰沉默了三秒,然後點了點頭。

林天明說:“德盧卡先生,未來也許有機會。但不是現在。您可以留個聯係方式,如果我們開放額度,會優先考慮安東尼。”

德盧卡笑了:“好,那就這麼說定了。林律師,謝謝您。”

電話掛斷。

秦靜在一旁問:“為什麼不接?5億美元也不少了。”

陸辰說:“不是因為錢。”

秦靜問:“那是因為什麼?”

陸辰說:“因為斯卡拉穆奇這個人,太愛出風頭。他的基金規模不大,但他的名字天天見報。今天和這個議員吃飯,明天和那個部長合影。他找我們,不是為了賺錢,是為了蹭我們的名聲。”

他頓了頓,補了一句:

“這種人,合作了,後患無窮。”

秦靜若有所思地點了點頭。

下午五點,幽靈算法完成了最後一次更新。

秦靜將最終版本的預案投影到大屏幕上:

幽靈算法·下周執行預案(9月8日)

一、核心倉位

美元空頭:300億名義,止損83.20

美債多頭:340億名義,止損2.95%

二、戰術調整

若美元反彈至82.50以上,平倉不超過50億美元空頭

若美債收益率升至2.85%以上,平倉不超過50億美債多頭

若數據超預期走弱,考慮加倉(規模待定)

三、期權對衝

賣出美元指數期貨9月到期的83.50看漲期權,名義30億

權利金收入約150萬美元,用於補貼持倉成本

四、資金準備

備用金:70億美元

質押清單:穀歌、蘋果、亞馬遜、特斯拉股票,合計市值約120億

五、風險提示

周五零售銷售是關鍵。若數據超預期,可能出現臨時性浮虧擴大,但不會改變長期趨勢。

陸辰看完,點了點頭。

“可以了。”他說。

秦靜鬆了口氣,靠在椅背上。

林天明收起文件,說:“我今晚就把質押清單發給摩根大通。讓他們提前準備。”

陸辰說:“好。”

下午六點,陸辰站起身,走到窗前。

窗外,夕陽正紅。草坪上,艾琳娜正帶著雙胞胎在玩。索菲亞在追陽光,奧利維亞蹲在地上揪野花。

他忽然想起今天陳玥說的那句話:

“花崗岩這次,可能真的要完了。”

他輕聲說:“還有10天。”

晚上七點,陸辰破例冇有回地下室。

他陪家人吃了晚飯,然後問雙胞胎:

“想不想看電影?”

索菲亞眼睛瞬間亮了:“看電影?真的嗎?”

奧利維亞也跳起來:“我要看!我要看!”

陳美玲在一旁笑了:“難得啊,今天不加班了?”

陸辰說:“周日,休息一下。”

陸文濤放下手裡的技術文檔,看了他一眼,冇說話,但眼神裡帶著一絲欣慰。

晚上八點,陸宅的家庭影院裡,燈光暗下。

這個家庭影院是去年裝修的,一百二十寸的屏幕,杜比全景聲,真皮沙發,可以躺四個人。陳美玲當初花了一百多萬美元,說是一家人總要有個一起待的地方。

今天放的電影是《冰雪奇緣》。雙胞胎已經看了五遍,但每次看都像第一次一樣興奮。

電影開始了。

艾莎在唱歌。

安娜在找姐姐。

雪寶在說笑話。

索菲亞靠在陸辰身上,眼睛盯著屏幕,嘴裡跟著哼歌。奧利維亞躺在另一邊,抱著一個大抱枕,時不時笑出聲。

陸辰坐在中間,兩個妹妹一左一右,像兩個小火爐。

他忽然覺得,這種感覺,比賺幾十億都好。

電影放到一半,索菲亞忽然抬起頭,問:

“哥哥,你為什麼總是不在家?”

陸辰愣了一下。

索菲亞繼續說:“媽媽說你很忙,在賺錢。可是彆的哥哥都不用賺錢,他們都在家陪妹妹玩。”

陸辰沉默了一秒,然後抱起她,讓她坐在自己腿上。

“因為哥哥在外麵打仗。”他說。

索菲亞眨眨眼:“打仗?和誰打?”

陸辰想了想,說:“和那些不相信未來的人。”

索菲亞冇聽懂,但她認真地點了點頭。

“那哥哥你打贏了嗎?”

陸辰笑了:“快了。”

索菲亞說:“打贏了就能回家了嗎?”

陸辰點頭:“對,打贏了就回家。

索菲亞想了想,然後伸出小拇指:

“拉鉤。”

陸辰伸出小拇指,和她拉鉤。

“拉鉤。”

電影繼續。

艾莎最後戰勝了自己,安娜得到了真愛,雪寶在夏天裡夢想著雪。

索菲亞睡著了。

奧利維亞也睡著了。

陸辰抱著兩個妹妹,看著屏幕上的字幕滾動,一動不動。

陳美玲輕輕推開門,看到這一幕,愣了一下。

然後她笑了,輕聲說:

“放她們下來吧,抱回房間睡。”

陸辰點點頭,小心翼翼地抱起索菲亞,走出影院。

晚上十一點,陸辰回到地下室。

屏幕上的數字安靜地跳動著。美元81.95,美債2.77%,黃金1398。

秦靜已經回去休息了。幽靈算法在後台運行,服務器發出低沉的嗡鳴。

他坐回操作台前,打開策略筆記,在今天的日期下寫道:

“9月8日,周日,決戰前最後一次推演。

幽靈算法完成下周預測,關鍵在周四初請和周五零售。

製定預案:反彈減倉,暴跌加倉,核心倉位不動。

大衛·科恩加入,優化風控,建議期權對衝。

陳玥傳來情報:羅斯仍在加倉美元多頭,花崗岩內部開始分裂。

斯卡拉穆奇想合作,婉拒。

陪雙胞胎看《冰雪奇緣》,索菲亞問我為什麼總不在家。

我說我在打仗。

拉鉤,打贏了就回家。

還有10天。”

9月9日

紐約,清晨

九月的第二個周一,曼哈頓的天空灰蒙蒙的。

花崗岩資本交易大廳,早上七點就已經坐滿了人。咖啡機的嗡鳴聲、鍵盤的敲擊聲,彭博終端的新聞提示聲混成一片,像一首無序的交響樂。

·邁克爾·康納利站在自己的工位前,端著一杯哥倫比亞慧蘭咖啡,盯著屏幕上的K線圖,眼睛裡布滿血絲,但精神亢奮。

他昨晚冇睡好。

準確地說,上周五非農之後,他就冇睡過一個好覺。

16.9萬的數據,前值下修到10.4萬,美元從82.63暴跌到81.95...那一幕,像刀刻一樣印在他腦海裡。

但今天是新的一周。

新的開始。

“康納利!”旁邊的同事喊他,“你看亞洲盤,美元在漲!”

康納利湊過去,盯著屏幕。

美元指數:82.05.82.08.82.12.......

亞洲時段,美元確實在漲。

他快速調出技術指標。RSI從35反彈到42,MACD出現金叉信號,KDJ也拐頭向上。

技術性反彈。

他靠向椅背,長長地吐出一口氣。

“我就知道。”他輕聲說,“非農隻是噪音。市場反應過度了。等歐美開盤,美元還會繼續漲。”

同事湊過來:“你覺得今天能到多少?”

康納利想了想:“82.30。如果站穩82.30,明天就能衝82.50%,

同事眼睛亮了:“那我們今天要不要加倉?”

康納利搖頭:“不用。我們倉位已經夠了。現在要做的,是等反彈,等那些做空的人爆倉。”

他頓了頓,嘴角揚起一絲冷笑:

“聽說那個華裔,上周五又加倉了。現在他的美元空頭至少300億,美債多頭400億。今天這一波反彈,他至少虧5億。”

同事嘖嘖兩聲:“5億...他扛得住嗎?”

康納利端起咖啡喝了一口:“扛?扛得住今天,扛不住明天。隻要美元繼續反彈,他的浮虧就會繼續擴大。等他扛不住了,就會平倉。他一平倉,美元就會繼續漲。這是正反饋。”

他放下咖啡杯,目光落在屏幕上那條向上的K線上。

“今天,會是個好日子。”

帕羅奧圖,清晨。

太平洋時間早上六點,陸宅地下室。

燈已經亮了兩個小時。

秦靜坐在操作台前,盯著屏幕上的亞洲盤數據,黑眼圈明顯。她昨晚又冇回家,在客房裡躺了四個小時,醒了就起來繼續盯盤。

陸辰比她晚到半小時。他推門進來的時候,手裡提著兩個紙袋....是從家裡廚房拿的早餐,三明治和牛奶。

“先吃。”他把一個紙袋放在秦靜麵前。

秦靜抬起頭,愣了一下,然後接過三明治,咬了一口。

眼睛卻還盯著屏幕。

陸辰冇再說話,坐回自己的位置,打開幽靈算法的監控界麵,開始看數據。

美元指數:82.12,漲0.17點。

美債收益率:2.77%,漲2bp.

黃金:1382,跌3美元。

秦靜咽下第一口三明治,開口了:

“亞洲盤在反彈。美元從81.95漲到82.12,美債收益率從2.75%漲到2.77%,黃金從1385跌到1382。成交量不大,主要是日本那邊的程序化交易在買。”

陸辰點頭:“正常的技術反彈。非農跌得太急,有人抄底,有人回補,有人止損。這些都是短期資金。

秦靜問:“我們怎麼辦?”

陸辰看著屏幕,沉默了三秒。

然後他說:“等歐美開盤。如果反彈繼續,我們加倉。”

秦靜愣了一下:“加倉?現在?”

陸辰轉過頭,看著她:“現在我們的倉位是多少?”

秦靜快速調出數據:

“美元空頭350億,成本82.15;美債多頭400億,成本2.68%;黃金多頭200億,成本1350...這批黃金是上周五收盤前建完的,均價1350%”

陸辰點頭:“總名義950億,杠杆9.5倍。離極限還有空間。

他頓了頓,補了一句:

“今天如果反彈到82.30以上,我們再加100億美元空頭,100億美債多頭,50億黃金多頭。”

秦靜深吸一口氣。

再加250億,總名義就到1200億,杠杆12倍。

這是他們這一戰最大的倉位。

“你確定?”她問。

陸辰看著她,目光平靜得像一潭深水:

“秦靜,你知道為什麼大多數人做交易會虧錢嗎?”

秦靜搖頭。

陸辰說:“因為他們不敢在正確的時候下重注。他們賺一點就跑,虧了就扛。我們不一樣。我們有概率優勢,有算法優勢,有情報優勢。現在,概率站在我們這邊。”

他頓了頓,補了一句:

“當概率站在你這邊的時候,你要做的,就是把倉位打到極限。”

上午九點三十分,美股開盤。

美元指數瞬間跳漲。

82.15、82.18、82.22、82.25...

每一秒都在刷新日內新高。

CNBC的直播畫麵裡,主持人凱文·奧布萊恩的聲音都高了八度:

“觀眾朋友們!新一周開盤,美元延續反彈勢頭,突破82.20!美債收益率同步回升至2.78%!市場似乎在消化上周五非農的衝擊,重新定價9月縮減的概率!”

屏幕上打出一行大字:

“美元反彈!9月縮減還有戲?”

演播室裡,嘉賓、前美聯儲經濟學家羅伯特·布魯斯卡滿臉紅光:

“凱文,我認為這是市場的正常修正。16.9萬的數據雖然低於預期,但還冇差到讓美聯儲放棄縮減的程度。市場反應過度了,現在正在修正。如果本周的初請和零售數據能穩住,9月縮減的概率會重新回到50%以上。”

奧布萊恩追問:“那您怎麼看那些上周五做空美元的人?"

布魯斯卡笑了:

“他們現在應該很痛苦。看著美元一天天反彈,看著自己的浮盈一天天縮水。有些人可能已經在考慮止損了。但止損?現在止損,那就真的虧了。所以他們隻能繼續扛,繼續等,等到最後,等來爆倉。”

直播間裡一片笑聲。

但帕羅奧圖的地下室裡,冇有笑聲。

秦靜盯著屏幕,手指在鍵盤上快速敲擊,幽靈算法正在實時分析每一筆交易。

她大聲報告:

“美元現價82.25,成交量較上周五同期減少30%。買盤結構分析:程序化交易占58%,散戶占27%,機構隻占15%。”

陸辰盯著那個數字,嘴角微微揚起。

“縮量反彈。”他說,“冇有真買盤。”

他調出CFTC的最新持倉數據....雖然是上周二截止的,但依然有參考價值:

投機性美元多頭頭寸:287432手,較前周減少12%

投機性美元空頭頭寸:142387手,較前周增加35%

秦靜看著那個數據,眼睛亮了:

“多頭在減倉,空頭在加倉。上周非農之後,聰明錢已經在跑了。”

陸辰點頭:“對。現在反彈的,是那些跑得慢的散戶和追趨勢的程序。他們以為這是反轉,其實隻是回光返照。”

他站起身,走到白板前,畫了一條曲線:

“

倉的人多了,價格又會跌回去。第五階段:真正的反轉。”

你看,這是典型的市場心理演變。第一階段:恐慌性拋售...上周五非農之後,美元暴跌。第二階段:技術性反彈....就是現在。第三階段:猶豫期...反彈到一定程度,有人開始懷疑,有人開始減倉。第四階段:二次探底....減

他指著第三階段:

“我們現在就在第三階段。反彈會吸引更多的人抄底,讓那些本來想跑的人重新燃起希望,繼續死扛。等這些人也被套住之後,就是第四階段。”

秦靜問:“那我們什麼時候加倉?”

陸辰看了看時間:“再等等。等反彈到82.30以上,等那些抄底的人覺得安全了,我們再動手。”

上午十點十五分,美元指數突破82.30。

最高觸及82.32。

秦靜的聲音裡帶著一絲緊張:

“82.32了。”

陸辰盯著屏幕,沉默了三秒。

然後他開口了:

“開始加倉。”

秦靜的手指懸在鍵盤上,深吸一口氣。

“幽靈算法,啟動加倉程序。”

“美元空頭:追加名義100億美元。目標區間82.28-82.32。每批規模不超過1億美元,隨機間隔。

“美債多頭:追加名義100億美元。目標收益率2.79%-2.81%。每批規模不超過1億美元,隨機間隔。”

“黃金多頭:追加名義50億美元。目標價格1380-1385。每批規模不超過5000萬美元,隨機間隔。”

9月5號已經開始重新建倉黃金,規模到200億,現在追加50億

屏幕上,幽靈算法的執行模塊開始運轉。

第一批美元空頭:1億美元,成交價82.30。

第一批美債多頭:1億美元,成交收益率2.80%。

第一批黃金多頭:5000萬美元,成交價1382。

三秒後,第二批。

五秒後,第三批。

每一筆訂單都被拆成小單,分散到摩根大通、高盛、瑞信三家券商,通過不同的算法路徑執行,避免被市場識彆為同一資金方。

秦靜盯著成交數據,手心全是汗。

她不是第一次執行這麼大的單子。但今天不一樣。今天是在市場反彈中加倉,是在所有人都在買美元的時候賣美元,是在所有人都在拋美債的時候買美債。

這是逆勢。

這是與市場共識為敵。

但她相信陸辰。

十五分鐘後,第一批50億美元美元空頭加倉完成。

又十分鐘,剩下的50億也完成了。

秦靜調出成交彙總:

美元空頭加倉:100億,成交均價82.30

美債多頭加倉:100億,成交均價2.80%

黃金多頭加倉:50億,成交均價1382

她快速計算新倉位:

美元空頭總名義:350+100=450億,新成本82.18

美債多頭總名義:400+100=500億,新成本2.70%

黃金多頭總名義:200+50=250億,新成本1356

她把數字投影到大屏幕上。

陸辰看了一眼,點了點頭。

“可以了。”他說。

秦靜長舒一口氣,靠向椅背。

手機響了。

是理查德·沃恩。

陸辰接起來。

理查德的聲音帶著明顯的疲憊,但比上周五好多了:

“陸,我的人監測到你在加倉。”

陸辰說:“對。”

理查德沉默了一秒,然後問:

“今天又反彈了,我的浮虧又到4億。你確定不趁反彈平一部分?”

陸辰冇有直接回答,而是反問:

“理查德,你看過今天的成交量了嗎?”

理查德說:“看了。縮量。”

陸辰說:“縮量反彈,說明什麼?”

理查德沉默。

陸辰繼續說:“說明冇有真買盤。那些買美元的人,要麼是追趨勢的程序,要麼是抄底的散戶。機構在乾什麼?機構在跑。CFTC的數據顯示,上周投機性多頭減倉12%。聰明錢已經在離場了。”

理查德說:“所以你覺得這隻是反彈?”

陸辰說:“對。反彈之後,還會跌。”

理查德沉默了三秒,然後問:

“那你現在加倉,不怕被套?”

陸辰笑了:“我被套了35天,從8月1日到9月5日,浮虧最多的時候11億。那35天我都扛過來了,今天這點反彈算什麼?”

他頓了頓,補了一句:

“理查德,你知道我做交易這麼多年,最大的心得是什麼嗎?”

理查德問:“什麼?”

陸辰說:“當市場和你作對的時候,你要麼扛,要麼跑。跑得早就虧得少,跑得晚就虧得多。但如果你確定自己是對的,那就扛。扛到市場轉向的那一天。”

他頓了頓,繼續說:

“現在,市場正在轉向。我確定。”

理查德沉默了很久。

然後他說:

“好,我信你。我加40億。”

陸辰說:“按比例,你應該加50億。

理查德笑了:“你這是我啊。”

陸辰說:“不是逼你。是告訴你,機會隻有這一次。”

理查德深吸一口氣:“好,50億。我加。”

電話掛斷。

秦靜在一旁聽著,忍不住問:“理查德那邊...加多少?”

陸辰說:“50億。按他的資金比例,和我差不多。”

秦靜問:“他扛得住嗎?”

陸辰想了想,說:“他做了三十年交易,什麼風浪冇見過。他能扛。’

下午四點,收盤。

美元指數收於82.25,比日內高點82.32略低一點,但依然漲了0.30點。

美債收益率收於2.79%,漲了4bp。

黃金收於1385,跌了3美元。

“今天收盤,美元82.25,美債2.79%,黃金1385。我們最近新建倉250億。淨浮虧約8.5億。”

陸辰點頭,在日誌中寫下:

“9月9日,周一反撲,美元反彈至82.25,趁機加倉250億。總倉位美元450億,美債500億,黃金250億,總名義1200億,杠杆12倍。浮虧8.5億。還有9天。”

紐約,下午四點十分。

收盤後的交易大廳漸漸安靜下來。

邁克爾·康納利坐在自己的工位前,盯著屏幕上的收盤數據,臉上的笑容壓都壓不住。

82.25,2.79%。

完美的一天。

他的美元多頭...450億名義,成本81.90...浮盈回升到3.5億。

他的美債空頭...420億名義,成本2.55%..浮盈雖然縮水,但還有7億。

合計浮盈:10.5億。

比上周五多了3億。

他靠向椅背,長長地舒了一口氣。

旁邊的同事湊過來,笑著說:“康納利,今天舒服了吧?"

康納利點頭:“舒服。我就說嘛,非農隻是噪音。市場反應過度了。今天這一反彈,那些做空的人,今晚要睡不著了。

同事問:“你覺得明天還會漲嗎?”

康納利想了想:“應該會。今天收在82.25,離82.30就差一點點。明天如果能站穩82.30,下一步就是82.50。等周五零售數據出來,如果能穩住,9月縮減的概率又會回來。”

同事眼睛亮了:“那我們明天要不要再加點?"

康納利搖頭:“不用。我們的倉位已經夠了。現在要做的,是等。等那些空頭爆倉。”

他頓了頓,嘴角揚起一絲冷笑:

“聽說那個華裔今天又加倉了。”

同事愣了一下:“加倉?現在?”

康納利點頭:“對。我的線人說,他在82.30附近又加了100億美元空頭,100億美債多頭。”

同事倒吸一口冷氣:“他瘋了?現在反彈,他加倉?這不是送死嗎?”

康納利笑了:“他不是送死,他是死扛。他覺得自己的邏輯是對的,市場會轉向。但他忘了一件事...市場永遠是對的。他扛得住今天,扛不住明天。等美元繼續漲,他的浮虧繼續擴大,他就會開始懷疑自己。等他開始懷疑自

己,就會開始減倉。他一減倉,美

他端起咖啡,喝了一口:

元就會繼續漲。

“這就是正反饋。他會成為我們最好的幫手。”

曼哈頓中城,摩根士丹利自營交易部。

下午五點,大部分人都已經下班了,但蘇珊·張還坐在自己的工位前,盯著屏幕上的模型輸出,一動不動。

她的模型顯示:美債空頭,繼續持有。

但現實是:美債收益率從上周五的2.74%反彈到今天的2.79%,她的空頭浮虧又擴大了。

她調出模型的曆史回測。過去五年,這個模型的準確率是78%。2012年歐債危機期間,它準確預測了美債收益率的每一次波動。2013年上半年,它讓她賺了3000萬美元。

但現在,它讓她虧了。

她盯著屏幕上那條紅色的K線,腦海裡反複回響著一個問題:

模型錯了,還是市場錯了?

她想起上周五非農之後,那個華裔少年的采訪。他說:“市場共識往往是錯的。”

當時她覺得那是狂妄。

現在,她不確定了。

她打開彭博終端,調出陸氏資本的交易記錄...雖然不完整,但能看到一些蛛絲馬跡。

美元空頭,美債多頭,黃金多頭。

和她的方向完全相反。

她深吸一口氣,靠在椅背上。

窗外,曼哈頓的夜色正在降臨。

她輕聲問自己:

“蘇珊,你真的適合做交易員嗎?”

晚上七點,陸辰準時出現在餐桌前。

陳美玲今天做了紅燒肉、清蒸鱸魚、蒜蓉西蘭花,還有雙胞胎最愛吃的糖醋排骨。

雙胞胎坐在兒童椅上,正在用叉子戳盤子裡的米飯。金毛犬陽光’趴在餐桌下麵,等著隨時掉下來的食物。

陸文濤坐在主位,手裡拿著一份英特爾的內部技術文檔,一邊看一邊吃。

陸辰坐下來,給自己盛了一碗湯。

陳美玲看了他一眼,欲言又止。

最後還是忍不住問:“今天.....怎麼樣?”

陸辰喝了一口湯,平靜地說:“還好。”

陳美玲皺眉:“還好?我聽說今天美元又漲了。網上都在說,你又虧了。”

陸辰放下湯碗,看著她:

“媽,網上說什麼,你不用信。那些寫文章的人,自己都冇做過交易。”

陳美玲還想說什麼,陸文濤開口了:

“行了,吃飯不談工作。”

陳美玲隻好閉嘴。

索菲亞忽然站起來,用勺子舀了一塊紅燒肉,顏顏巍巍地伸到陸辰碗裡。

“哥哥,給你吃!”

陸辰笑了,摸摸她的頭:

“謝謝小公主。”

奧利維亞不甘示弱,也夾了一塊糖醋排骨,這次冇掉。

“哥哥,這個給你!吃了就不餓了!”

陸辰笑著接過,把糖醋排骨放進嘴裡。

“嗯,真好吃。”

兩個小姑娘開心地笑起來。

晚飯後,陸辰陪雙胞胎在客廳玩積木。

索菲亞搭了一個很高的塔,然後推到,咯咯笑。

奧利維亞學著姐姐的樣子,也搭了一個,推到,也咯咯笑。

索菲亞忽然問:“哥哥,你今天打仗贏了嗎?”

陸辰愣了一下,然後笑了:

“還冇打完。”

索菲亞問:“那什麼時候能打完?”

陸辰想了想,說:“還有9天。”

索菲亞伸出小拇指:“拉鉤。9天之後,你要贏。”

陸辰伸出小拇指,和她拉鉤。

“拉鉤。”

晚上十一點,雙胞胎睡著了。

陸辰回到地下室。

屏幕上的數字安靜地跳動著。美元82.25,美債2.79%,黃金1385。

幽靈算法在後台運行,服務器發出低沉的嗡鳴。

秦靜已經回去休息了。她今天盯了一整天盤,累壞了。

陸辰坐回操作台前,打開策略筆記,在今天的日期下寫道:

"9月9日,周一。

美元反彈至82.25,美債收益率回升至2.79%,黃金收於1385。

技術性反彈,縮量,冇有真買盤。

我們利用反彈,將倉位加到極限:

美元空頭450億,成本82.18

美債多頭500億,成本2.70%

黃金多頭250億,成本1356

總名義1200億,杠杆12倍,備用金所剩無幾。

浮虧8.5億。

理查德選擇相信,加倉50億。

花崗岩的康納利在狂歡,以為反彈是反轉。

市場需要時間消化非農,需要時間讓那些死扛的人爆倉。

9月18日,一切都會揭曉。”