第669~670章 周末複盤，周一開盤，地緣衝突醞釀
1月11日,周六,上午九點。
帕羅奧圖難得地籠罩在加州冬日的細雨中。雨水順著地下室的窗戶滑落,在玻璃上留下蜿蜒的水痕。
陸辰推開門的時候,秦靜已經到了。她坐在工位前,麵前擺著一杯咖啡和一份手寫的複盤筆記。薩克森的位置空著,但屏幕上幽靈算法正在運行,顯然他也冇閒著。
“早。”秦靜抬起頭,“薩克森去拿早餐了,說是慶祝一下。”
陸辰點了點頭,走到主控台前坐下。
屏幕上,幽靈算法已經自動生成了非農戰役的完整複盤報告。
【幽靈算法·非農戰役複盤報告】
時間周期:1月8日-1月10日
核心事件:1月非農新增就業7.4萬vs預期19.7萬
市場反應:
10年期美債收益率:2.79%...2.53%(收盤),跌幅26bp
美元指數:79.62...78.62,跌幅1.25%
黃金現貨:1260.... 1314,漲幅4.3%
歐元/美元:1.3600....1.3790,漲幅1.4%
陸氏資本表現:
初始總盈利(1月7日收盤):27.84億美元
1月8日ADP衝擊後回撤至:22.5億美元
1月10日非農後總盈利:28.5億美元
戰役淨收益:6.0億美元
秦靜看著那行6.0億,笑了笑。
“三天,六億。年化收益率多少來著?"
陸辰冇接話,隻是繼續往下看。
【幽靈算法·頭寸表現分析】
美債期貨:100億名義(最高),貢獻主要盈利
美債期權:3230萬權利金,峰值估值1.8億,貢獻約1.5億
美元空頭:25億名義,貢獻約0.8億
歐洲國債:25億歐元,貢獻約0.7億
黃金:10億,貢獻約0.4億
日元多頭:30億名義,虧損約0.3億
合計:約6.1億
陸辰盯著那行日元多頭虧損0.3億,沉默了兩秒。
“日元頭寸的問題,需要徹底解決。
這時候,薩克森推門進來,手裡拎著三個紙袋。他把袋子放在桌上,一股香味飄出來。
“早餐。培根雞蛋三明治,外加一杯拿鐵。”
秦靜接過來,說了聲謝謝。
薩克森坐到自己工位前,打開幽靈算法的複盤報告。
“我昨晚又跑了一遍數據。”他說,“有幾個很有意思的發現。”
他調出一個新窗口。
【幽靈算法·美聯儲加息預期演變】
非農前(1月9日):
市場預期首次加息時間:2015年4月
隱含概率:62%
非農後(1月10日收盤):
市場預期首次加息時間:2015年7月
隱含概率:58%
加息預期推遲:3個月
秦靜輕輕吸了口氣。
“三個月。這影響太大了。”
薩克森點了點頭。
“對。而且不是均勻推遲。你看收益率曲線。”
他調出另一張圖。
【美債收益率曲線變化】
期限非農前非農後變化
2年期 0.38% 0.36%-2bp
5年期 1.62% 1.52%-10bp
10年期 2.79% 2.53%-26bp
30年期3.82% 3.70%-12bp
薩克森指著那條曲線。
“平坦化。短端跌得少,長端跌得多。這說明市場在定價:短期利率不會很快上升,但長期增長預期也在下調。”
陸辰嗯了一聲。
“典型的‘增長放緩+寬鬆延長'組合。”
他頓了頓。
“這對美債是利好,但對美元是利空。美元指數跌破79.0,技術麵已經走壞了。”
秦靜問:“技術麵怎麼看?”
陸調出美元指數的日線圖。
【美元指數·日線圖】
關鍵支撐位:79.0(1月9日收盤79.62,1月10日收盤78.62,跌破)
下一支撐位:78.0(2013年12月低點)
RSI:32,接近超賣但未極端
MACD:死叉,綠柱擴大
算法判斷:技術麵看空,但短期可能有技術性反彈
“79.0破了。”陸辰說,“這是過去三個月的震蕩區間下沿。破位意味著趨勢轉變。”
秦靜若有所思。
“所以下周,美元可能繼續跌?”
陸辰搖了搖頭。
“不一定。技術性反彈隨時可能出現。但中期趨勢,已經轉向了。”
上午十點,複盤進入核心環節。
陸辰站在主控台前,調出一個新的窗口。
“非農的影響不會一天結束。”他說,“下周市場會繼續消化這個數據,而且1月29日還有FOMC會議。”
秦靜問:“FOMC你怎麼看?”
陸辰調出幽靈算法的FOMC預測。
【幽靈算法·1月FOMC會議預測】
縮減規模:預計再次縮減100億美元(至每月650億)
措辭變化:
“相當長時期’維持低利率:保留概率92%
刪除失業率6.5%門檻:概率78%
強調‘耐心和“數據依賴:概率95%
暗示進一步縮減節奏放緩:概率23%
市場預期:
縮減100億:已完全消化
鴿派措辭:部分消化,仍有預期差空間
算法判斷:會議結果將符合‘鴿派縮減’主線,對美利好有限,但對美元可能形成進一步壓力。
陸辰指著那行“預期差空間”
“市場已經預期了縮減,但冇有完全預期措辭會有多鴿派。這裡還有機會。”
他頓了頓。
“但機會不在期貨,在期權。”
上午十點半,陸辰開始部署下周策略。
“先過一遍現有頭寸。”他說。
薩克森調出持倉彙總。
【當前頭寸·1月11日】
美債期貨:100億名義,
美債期權:剩餘部分現值9000萬,權利金1615萬,浮盈7385萬
美元空頭:25億名義
美元/日元多頭:15億名義
歐洲國債:25億歐元
黃金:10億
秦靜看著那行100億美債期貨,問:“杠杆現在是多少?”
陸辰調出保證金數據。
【保證金狀況·當前】
美債期貨:100億名義,8倍杠杆,占用保證金12.5億
美元空頭:25億名義.5倍杠杆,占用保證金5億
美元/日元多頭:15億名義,3倍杠杆,占用保證金5億
歐洲國債:25億歐元,無杠杆,現金持倉
黃金:10億,無杠杆
期權:已支付權利金,無杠杆
總保證金占用:12.5+5+5=22.5億
可用現金:約44億
總資產:127億
杠杆率:1.27倍
陸辰沉默了兩秒。
“美債期貨降杠杆。從8倍降到5倍。”
秦靜問:“減倉?”
陸辰搖了搖頭。
“不是減倉,是調整杠杆。100億名義,5倍杠杆隻需要20億保證金。我們現在占用12.5億,需要增加保證金?不對,8倍杠杆保證金12.5億,5倍杠杆需要20億保證金,反而需要增加保證金占用,這不是降杠杆,這是降風
險敞口。”
他更新計算。
“8倍杠杆,100億名義,保證金12.5億。5倍杠杆,100億名義,保證金20億。要降到5倍,我們需要增加7.5億保證金。這不符合降杠杆的邏輯.....降杠杆通常意味著減少名義本金或增加保證金。但增加保證金不改變頭寸規
模,隻改變杠杆比例,實際上是從高杠杆變成低杠杆,同樣的頭寸需要更多資本金,這降低了資金效率,但提高了安全性。”
·薩克森說:“那就減倉。降到70億名義,5倍杠杆,保證金14億,比現在的12.5億略高,但頭寸減少了30億。
陸辰點了點頭。
“就這麼辦。美債期貨減倉30億,保留70億,杠杆5倍。”
秦靜問:“為什麼減?非農這麼好,不繼續拿著?”
陸辰調出幽靈算法的風險收益分析。
【美債期貨·風險收益分析·當前】
當前收益率:2.53%
合理估值(基於非農7.4萬):2.45%-2.50%
上行空間:3-8bp
下行風險(如果市場反彈):10-15bp
風險收益比:1:1.5,不具吸引力
他指著那行'風險收益比1:1.5%
“空間有限了。從2.79%到2.53%,已經跌了26bp。再往下,每跌1bp,難度加倍。”
他頓了頓。
“而且,下周可能有技術性反彈。減倉鎖定部分利潤,等回調再加。”
薩克森點了點頭,開始操作。
【幽靈算法·美債減倉指令】
標的:10年期美債期貨
方向:賣出平倉
數量:30億名義(3000手)
價格區間:124-08至124-12
屏幕上,訂單開始成交。
十五分鐘後,減倉完成。
【美債頭寸更新】
原頭寸:100億名義,8倍杠杆
減倉:30億名義,均價124-10
剩餘頭寸:70億名義.5倍杠杆
已平倉部分盈利:30億×(124-10-建倉均價)/124=30億×差價,假設差價約1.5%,盈利約4500萬美元。
秦靜看著那行4500萬,笑了笑:“鎖定了一部分。”
陸辰點了點頭。
“現在,其他頭寸怎麼調?”
他看向美元空頭。
【美元指數·技術分析】
當前:78.62
支撐位:78.0
阻力位:79.3
RSI:32
算法判斷:短期有反彈可能,但中期看空
陸辰說:“美元空頭維持25億,不動。但設好止損,79.30"
秦靜問:“不是看空嗎?為什麼設止損?"
“因為短期可能反彈。如果反彈突破79.30,說明趨勢可能逆轉,先出來觀望。”
他轉向日元頭寸。
“日元頭寸的問題,需要徹底解決。”
他調出幽靈算法的日元分析。
【美元/日元·多因子分析】
驅動因素:
美元弱勢(利空)
避險情緒(利空,因日元是避險貨幣)
日本央行寬鬆預期(利多)
技術麵:104.0是關鍵支撐,已跌破?當前104.48,還在104上方
權重分配:
短期(1-2周):美元弱勢主導,看空
中期(1-3個月):日本央行主導,看多
算法建議:短期對衝,中期保留
陸辰說:“我們現在有15億多單。如果美元繼續跌,日元升值,這15億還會虧。”
他頓了頓。
“所以,需要對衝。”
秦靜問:“怎麼對衝?”
“買入美元/日元看跌期權。”陸辰調出期權報價,“行權價103.00,3月到期,權利金0.35.買入15億名義的看跌期權,成本約525萬美元。如果美元/日元跌破103,期權賺錢,對衝多頭損失。如果美元/日元反彈,期權虧掉
權利金,但多頭賺錢。”
薩克森敲了幾下鍵盤,幽靈算法跑出一個對衝效果模擬。
【對衝模擬,買入看跌期權】
情景A:美元/日元跌至102.00
多頭虧損:3555萬美元
期權盈利:1455萬美元(期權按內在價值計算,實際還有時間價值)
淨虧損:2100萬美元(未對衝則虧3555萬)
情景B:美元/日元漲至106.00
多頭盈利:2175萬美元
期權虧損:525萬美元(權利金歸零)
淨盈利:1650萬美元
情景C:美元/日元橫盤104.50
多頭盈虧:基本持平
期權虧損:525萬美元(歸零)
淨虧損:525萬美元
秦靜看著那組數字,若有所思。
“花525萬買保險。如果日元繼續跌,這保險白買;如果日元反彈,保險虧錢,但多頭賺錢;如果日元繼續升值,保險減少損失。”
陸辰點了點頭。
“這就是對衝,不是賺錢,是平滑風險。”
他轉向薩克森。
“執行吧。買入15億名義的美元/日元看跌期權,行權價103.00,3月到期。”
薩克森開始操作。
【幽靈算法·期權對衝指令】
標的:美元/日元期貨期權
方向:買入看跌期權
數量:1500手(每手100萬日元?標準合約大小不同,按名義15億計算)
行權價:103.00
到期日:3月
權利金:0.35
總權利金:約525萬美元
成交確認。
【日元頭寸更新】
多頭期貨:15億名義,均價104.58
看跌期權:15億名義,行權價103.00,權利金525萬
淨敞口:中性偏多,但下行風險有限
秦靜說:“這下安心了。”
上午十一點,策略調整進入最後一項。
黃金。
陸辰調出幽靈算法的黃金模型。
【幽靈算法·黃金定價模型】
當前價格:1314
驅動因子:
實際利率:-1.2%(10年期TIPS收益率) 處於曆史低位,利多黃金
美元指數:78.62,跌破關鍵支撐,利多黃金
地緣風險指數:65%,上升趨勢,利多黃金
投機持倉:CFTC持倉顯示投機淨多頭增加,但未到極端水平
模型公允價值:1320-1350
算法判斷:黃金仍有上漲空間,目標1350-1380
秦靜看著那行1350-1380,輕輕吸了口氣。
“還能漲50美元?"
陸辰點了點頭。
“如果地緣風險繼續升溫,可能更高。”
秦靜說:“現在要加倉?”
陸辰點了點頭。
“再加10億。總黃金20億,不加杠杆。”
林天明的視頻窗口一直開著,他這時候開口。
“資金冇問題。總資產127億,現金44億,加10億黃金後還剩34億現金,足夠。”
陸辰說:“執行吧。買入黃金現貨ETF和期貨,各5億,分散持倉。”
薩克森開始操作。
【幽靈算法·黃金建倉指令】
標的:黃金現貨ETF(GLD)+黃金期貨
方向:買入
總額:10億美元
策略:分5批建倉,每批2億,價格區間1310-1320
屏幕上,訂單開始成交。
1312買入2000手(期貨)
1313買入2000手
一個小時後,建倉完成。
【黃金頭寸更新】
原頭寸:10億,均價1260,當前1314,浮盈5400萬
新頭寸:10億,均價1313,當前1314,浮盈100萬
總頭寸:20億,均價約1287,當前1314,浮盈5400萬
秦靜看著那行20億,說:“現在黃金占比挺高了。”
陸辰點了點頭。
“但地緣風險還冇完全定價。等烏克蘭局勢升級,黃金會漲得更多。”
下午一點,陳玥的音頻窗口亮起。
她那邊是香港時間淩晨四點,但她顯然冇睡。
“歐洲那邊有新消息。”她說,聲音有些疲憊但興奮,“葡萄牙國債收益率跌破3.7%了,現在3.68%。安東尼奧今天又加倉了,他說3.7%以下都是機會。”
陸辰調出葡萄牙國債的實時報價。
【葡萄牙10年期國債收益率】
1月10日收盤:3.70%
當前(歐洲早盤):3.68%
再跌2bp
“還在跌。”他說
陳玥繼續說:“還有,歐洲央行那邊有風聲。下周的會議,德拉吉可能會暗示更多寬鬆措施。市場在傳,可能推出負利率或新的LTRO。”
陸辰眉頭微動。
“這個消息源可靠嗎?”
陳玥說:“安東尼奧的線人,在歐洲央行內部有朋友。他說不是100%確定,但概率很高。”
陸辰沉默了兩秒。
“如果德拉吉暗示更多寬鬆,歐元會跌,歐洲國債會繼續漲。對我們有利。”
他頓了頓。
“告訴安東尼奧,繼續持有。但彆加太猛,留點子彈等回調。”
陳玥嗯了一聲,掛斷了。
秦靜說:“歐洲那邊,越來越熱鬨了。”
陸辰點了點頭。
“全球資產重新定價,美元弱,歐元強,但歐元區內部,邊緣國債強於核心國債。這個邏輯還會持續一段時間。”
下午兩點,莫斯科。
某不起眼的辦公樓裡,德米特裡·沃爾科夫坐在自己的辦公室裡。
他是俄羅斯某大型能源公司的財務總監,五十歲,頭發灰白,眼神銳利。此刻,他麵前的屏幕上,是黃金的走勢圖。
1314美元/盎司。
他盯著那條K線,沉默了很久,
過去一周,他已經小倉位買入了3億美元的黃金現貨。均價1280,現在浮盈約800萬美元。
但他知道,這隻是開始。
他調出一份內部報告——不是來自公司,而是來自他私人的信息渠道。
【烏克蘭局勢評估·機密】
基輔獨立廣場:抗議活動持續,政府內部出現分裂
東部地區:親俄勢力開始組織武裝
俄羅斯邊境:軍隊調動頻繁,演習規模擴大
美國反應:警告級彆提升,可能實施製裁
評估結論:局勢可能在2-3周內急劇惡化,克裡米亞是焦點
他看著那行'克裡米亞是焦點,沉默了幾秒。
克裡米亞。
俄羅斯黑海艦隊的基地。
如果那裡出事,俄羅斯不可能坐視不管。
而一旦俄羅斯介入,西方必然製款
盧布會暴跌。
黃金會暴漲。
他拿起電話,撥了一個號碼。
“再買2億美元黃金……………………”
電話那頭傳來確認聲。
他掛斷電話,靠在椅背上。
窗外,莫斯科的天空灰蒙蒙的。
“衝突風暴正在逼近,我已經站好了位置。”
下午三點,基輔。
奧列格·科瓦連科坐在自己豪宅的書房裡,麵前的電視正在播放基輔獨立廣場的新聞。
畫麵裡,抗議者與警察對峙,燃燒瓶、催淚瓦斯、呐喊聲、警笛聲,混成一片。
他關掉電視,拿起電話。
“資產轉移進行得怎麼樣了?”
電話那頭是他的私人律師,一個瑞士人。
“已經轉了1.2億瑞士法郎到蘇黎世賬戶。還有約8000萬正在處理,但烏克蘭央行現在限製資本外流,需要時間。”
奧列格的眉頭皺了起來。
時間。
他現在最缺的就是時間。
他放下電話,又撥了另一個號碼。
這次是倫敦。
“我是奧列格。我需要和西方對衝基金建立聯係。誰能幫我對接?”
電話那頭沉默了兩秒。
“我認識一個人,彼得·蒂爾的合夥人。但他很難約。”
奧列格說:“告訴他,我有誠意。我有錢,有信息,有資源。隻要他能幫我,條件好說。”
電話那頭嗯了一聲。
“我試試。”
奧列格掛斷電話,站起身,走到窗前。
窗外,基輔的街道一片平靜,仿佛什麼都冇發生。
“這隻是表象。地底下,岩漿正在湧動。我必須在火山噴發之前,離開這座城。”
下午四點,帕羅奧圖。
策略調整全部完成。
薩克森調出最新的頭寸彙總。
【最新頭寸:1月11日收盤】
美債期貨:70億名義,
美債期權:剩餘部分現值9000萬,權利金1615萬
美元空頭:25億名義
美元/日元多頭:15億名義
(美元/日元看跌期權:權利金525萬
歐洲國債:25億歐元
黃金:20億
合計浮動盈利(含期權浮盈):3.5411億美元
加上已鎖定利潤(非農後平倉部分),總盈利約28.5億
秦靜看著那行3.54億,笑道:“周末愉快。
“嗯”陸辰調出幽靈算法的地緣風險監控模塊。
【幽靈算法·地緣風險指數·更新】
烏克蘭:72%(較昨日上升7個百分點)
克裡米亞:65%(上升7個百分點)
俄羅斯邊境軍演:確認
歐美反應:製裁草案已在準備
算法判斷:未來2-3周,局勢可能急劇升級
他看著那行72%,沉默了很久。
然後他開口。
“下周,盯緊烏克蘭。”
薩克森點了點頭。
秦靜說:“你覺得會打起來?”
陸辰搖了搖頭。
“不一定打起來,但一定會被市場定價。”
他頓了頓。
“黃金,會是最大的受益者。”
下午五點,雨停了。
陸辰從地下室上來,站在院子裡,看著遠處被雨水洗過的天空。
手機震了一下。
是彼得·蒂爾的消息。
【彼得·蒂爾】:明天下午三點,彆忘了。
陸辰回複:【記得。】
他把手機放回口袋。
非農隻是開始。
地緣才是重頭戲。
1月12日,周日,下午兩點五十分。
帕羅奧圖的雨已經停了,天空被洗刷成透明的藍。陸辰開著那輛低調的黑色特斯拉,沿著280號公路向北駛去。
彼得的辦公室在舊金山一棟不起眼的建築裡,冇有招牌,冇有標識,隻有門口一個密碼鎖。陸辰輸入彼得給他的六位數代碼,電梯直接將他帶到頂層。
艾琳·卡特已經在電梯口等著。彼得的特彆助理,眼神銳利,金發一絲不苟地盤在腦後。
“陸先生,這邊請。”
她帶著陸辰穿過一條走廊,推開一扇厚重的木門。
彼得·蒂爾站在落地窗前,背對著門,看著遠處舊金山灣的景色。聽到腳步聲,他轉過身,露出標誌性的微笑。
“陸辰,來了。”
房間裡除了彼得,還有一個人....五十多歲,頭發灰白,眼神深邃,穿著一件深藍色的羊絨衫。他坐在沙發上,手裡端著一杯威士忌。
彼得介紹:“這位是埃斯,埃斯資本的創始人。你應該認識。”
陸辰點了點頭。
埃斯站起身,伸出手。
“久仰。2008年做空雷曼的時候,我們就該認識。”
陸辰握了握手,冇有多說什麼。
三人落座。
艾琳端來一杯咖啡,輕輕退出房間,關上門。
彼得開門見山。
“非農乾得漂亮。我聽說你們又賺了五六億?”
陸辰抿了一口咖啡。
“差不多。”
埃斯笑了笑。
“謙虛。我的人說,你們這一波至少賺了八億。”
陸辰冇有否認。
彼得靠進沙發裡,雙手指尖相對,這是他經典的思考姿勢。
“今天找你來,是想聊聊接下來的局勢。”
他調出牆上的一幅投影。
屏幕上是一張世界地圖,上麵標注著幾個紅點.....烏克蘭,克裡米亞,敘利亞、東亞海域。
“非農隻是前菜。”彼得說,“真正的重頭戲,在這裡。”
他的手指點在烏克蘭的位置。
埃斯接過話。
“我的人從東歐傳來的消息。烏克蘭局勢正在急劇惡化。亞努科維奇快撐不住了,反對派背後有西方支持。一旦他倒台,俄羅斯不可能坐視不管。”
陸辰看著那個紅點,沉默了兩秒。
“克裡米亞?”
彼得點了點頭。
“黑海艦隊。那是俄羅斯的命脈。如果烏克蘭新政府倒向西方,俄羅斯一定會出兵克裡米亞。”
他頓了頓。
“問題是,什麼時候。”
埃斯說:“我判斷,就在未來一個月內。2月份,冬奧會結束後。”
陸辰調出腦海中的記憶——前世,2014年2月,索契冬奧會結束後,俄羅斯出兵克裡米亞。3月,克裡米亞公投並入俄羅斯。
彼得看著他。
“你怎麼看?”
陸辰沉默了兩秒。
“2月底到3月初。冬奧會結束後一周左右。”
彼得和埃斯交換了一個眼神。
埃斯問:“依據?”
陸辰說:“俄羅斯不會在冬奧會期間動手,那會破壞國際形象。冬奧會結束,就是窗口期。”
彼得點了點頭。
“邏輯成立”
他站起身,走到窗前。
“如果俄羅斯出兵,西方必然製裁。盧布會崩,黃金會飛,歐洲會亂。這對我們來說,是機會。”
埃斯說:“我已經在布局了。做空盧布,做多黃金。埃斯資本準備了20億。”
彼得看向陸辰。
“你呢?"
陸辰說:“黃金已經加到20億。接下來會繼續加。盧布空頭也在計劃中。”
彼得滿意地點了點頭。
“好。我們三個人,各自布局,但信息共享。這個局,不能一個人吃。”
埃斯舉起酒杯。
“合作愉快。”
陸辰端起咖啡,以咖啡代酒。
窗外的夕陽正在下沉,將舊金山灣染成一片金紅。
晚上七點,陸辰回到帕羅奧圖。
秦靜正在地下室整理數據,看到他進來,抬起頭。
“彼得說什麼?”
陸辰坐到主控台前,把彼得和埃斯的分析簡單說了一遍。
秦靜聽完,沉默了幾秒。
“烏克蘭,真的會打起來?”
陸辰搖了搖頭。
“不一定打,但一定會被市場定價。”
他調出幽靈算法的地緣風險模塊。
【幽靈算法·地緣風險指數·更新】
烏克蘭:75%(較昨日上升3個百分點)
克裡米亞:68%(上升3個百分點)
俄羅斯邊境軍演:確認
歐美製裁草案:已在擬訂
算法判斷:未來3-4周,局勢可能急劇升級,概率78%
秦靜看著那行78%,輕輕吸了口氣。
“這麼高?"
陸辰點了點頭。
“所以,黃金還要加。”
他調出黃金的走勢圖。
【黃金現貨·日線圖】
當前價格:1314
支撐位:1300
阻力位:1350(2013年9月高點)
RSI:58,未超買
MACD:金叉,紅柱擴大
陸辰說:“如果烏克蘭局勢升級,黃金突破1350,下一個目標就是1400。"
秦靜問:“明天開盤怎麼操作?”
陸辰想了想。
“繼續加黃金,再加10億,總黃金30億。”
秦靜愣了一下。
“30億?會不會太重?"
陸辰搖了搖頭。
“地緣風險對衝美元資產。而且,黃金現在還在1300出頭,離目標還有50美元空間。”
他頓了頓。
“另外,開始建倉盧布空頭。先試探性做5億,不加杠杆。”
秦靜記了下來。
晚上九點,陸辰回到家。
雙胞胎已經睡了,金毛犬陽光趴在地毯上打盹。母親陳美玲在客廳看書,看到他進來,抬起頭。
“彼得那邊怎麼樣?”
“聊了聊局勢。”陸辰坐到沙發上。
陳美玲合上書。
“你爸說,英特爾那邊最近在討論烏克蘭的事。他們的歐洲工廠擔心供應鏈受影響。”
陸辰眉頭微動。
“英特爾也注意到了?”
陳美玲點了點頭。
“不隻是英特爾。應用材料那邊也在討論。如果烏克蘭亂起來,歐洲會亂,全球供應鏈都會受影響。”
陸辰沉默了兩秒。
“媽,你這段時間,少參加那些太太的聚會。如果有誰問起我的操作,就說不知道。”
陳美玲笑了笑。
“放心,你媽不傻。”
她頓了頓。
“但你得小心。賺太多錢,會有人眼紅。”
陸辰嗯了一聲。
他站起身,走到窗前。
夜色中,遠處矽穀的燈火依舊通明。
那些燈火下,有無數雙眼睛正在盯著他。
有羨慕的,有嫉妒的,有想合作的,有想搞垮他的。
1月13日,周一,清晨五點二十分。
陸辰推開地下室的門,薩克森已經在了。他麵前的屏幕上,幽靈算法正在刷新隔夜行情。
秦靜也剛到,手裡拎著三杯星巴克
“早。”她把咖啡遞給陸辰和薩克森,“亞洲盤怎麼樣?”
薩克森調出數據。
【幽靈算法·隔夜行情綜述】
時間:1月12日18:00EST-1月13日05:30 PST
亞洲盤時段:美債期貨小幅下跌,收益率從2.53%升至2.56%
歐洲盤時段:德國國債持平,歐元/美元小幅回落至1.3760
當前美債期貨:124-02(收益率2.55%)
美元指數:78.70
黃金現貨:1312(較周五收盤跌2美元)
市場情緒:非農後的獲利了結盤出現,但買盤仍強勁
秦靜看著那行2.55%,說:“美債有點回調。”
陸辰點了點頭。
“正常。非農跌了26bp,獲利盤太多了。周一早上回調一下,洗掉不堅定的。”
他坐到主控台前,調出幽靈算法的資金流向數據。
【美債期貨資金流向·早盤】
多頭平倉:8億美元
空頭開倉:3億美元
淨流出:5億美元
算法解讀:短線交易者獲利了結,但中長期配置盤仍在。
陸辰說:“回調是買入機會,但不是現在。等企穩。”
上午七點,歐洲開盤。
【歐洲市場·早盤報價】
歐元/美元:1.3755 (跌0.03%)
德國DAX指數:平開
法國CAC40:微跌0.1%
英國富時100: 持平
【歐洲邊緣國債】
愛爾蘭10年期:2.71%(2bp)
葡萄牙10年期:3.66%(2bp)
西班牙10年期:3.72%(1bp)
意大利10年期:3.80% (1bp)
秦靜說:“歐洲國債也在回調。”
陸辰嗯了一聲。
“都一樣。非農後第一波暴漲,現在需要消化。”
上午八點,陳玥的音頻窗口亮起。
她那邊是香港時間晚上十一點,背景是酒店房間。
“安東尼奧剛才給我發消息。”她說,“他在3.68%又加倉了5000萬歐元葡萄牙國債。他問我你怎麼看,我說你也在持有。”
陸辰點了點頭。
“告訴他,歐洲的邏輯冇變。回調是加倉機會,不是賣出時機。”
陳玥嗯了一聲,然後說:“還有,克勞迪婭·莫雷諾也聯係我了。她說想跟安東尼奧學習宏觀分析,安東尼奧讓我問問你,能不能帶她一起。”
陸辰沉默了兩秒。
“讓她跟安東尼奧學。安東尼奧有經驗,也有資源。我們這邊,暫時不需要直接聯係。”
陳玥說:“好,我轉告他。”
掛斷後,秦靜問:“克勞迪婭是誰?”
“西班牙某銀行的交易員。”陸辰說,“上次在愛爾蘭國債上賺了點,現在想更深入。”
秦靜笑了笑。
“又一個想跟你學的。”
陸辰搖了搖頭。
“她跟的是安東尼奧,不是我。”
上午九點,美國市場開盤前。
陸辰開始執行周末的布局。
“黃金再加10億。”他說,“今天分三批建倉,均價控製在1310-1320之間。”
薩克森調出黃金的實時報價。
【黃金現貨】
當前:1312.5
買盤:1312.0-1312.8
賣盤:1313.0-1313.5
【幽靈算法·黃金建倉策略】
建議建倉區間:1310-1320
分批策略:
第一批:4億美元,限價1310-1313
第二批:3億美元,限價1313-1316
第三批:3億美元,限價1316-1320
總目標:10億美元
薩克森開始操作。
【幽靈算法·黃金建倉指令】
標的:黃金現貨ETF(GLD)+黃金期貨(各50%)
方向:買入
總額:10億美元
策略:分批掛單
屏幕上,訂單開始成交。
1312.3買入2000手(期貨)
1312.5買入2000手
上午十點,第一批建倉完成。
【黃金頭寸更新·第一批】
買入:4億美元,均價1312.4
陸辰看著成交記錄,點了點頭。
“繼續掛第二批。”
上午十點半,市場傳來消息。
日本財務省官員發表講話。
【路透快訊】日本財務省副大臣表示:近期彙率波動過快,將密切關注市場動向,必要時采取適當行動。
市場反應平淡。
美元/日元從104.52微跌至104.48,然後迅速收回。
秦靜說:“口頭乾預,老套路了。”
陸辰調出幽靈算法的日本央行分析。
【日本央行·近期動態】
黑田東彥近期講話:重申將繼續QQE直至通脹穩定在2%
市場預期:2月18日會議可能擴大貸款支持計劃
口頭乾預效果:過去三個月,日本官員口頭乾預11次,平均影響持續時間2小時
薩克森笑了笑。
“兩小時。然後就失效。”
陸辰看向日元頭寸。
【日元頭寸當前】
多頭期貨:15億名義,均價104.58,當前104.50,浮虧約115萬美元
看跌期權:權利金525萬,行權價103.00,當前期權價值約500萬
秦靜問:“要調整嗎?”
陸辰搖了搖頭。
“不用。口頭乾預冇實質行動,日元還是會跟著美元走。…
他頓了頓。
“而且,我們的對衝在起作用。如果日元真的大幅升值,期權會賺錢。”
上午十一點,第二批黃金建倉完成。
【黃金頭寸更新·第二批】
買入:3億美元,均價1314.2
累計:7億美元,均價1313.1
陸辰看著那行1313.1,點了點頭。
“還差3億。下午再建。”
下午一點,美國市場開盤。
美債收益率小幅反彈至2.57%,美元指數78.75,歐元/美元1.3740.
秦靜問:“今天有重要數據嗎?”
陸辰調出經濟日曆。
【本周重要事件】
1月14日(周二):美國12月零售銷售(預期0.1%,前值0.4%)
1月15日(周三)
美國12月PPI(預期0.3%),世界銀行全球經濟展望
1月16日(周四) 歐洲央行行長德拉吉講話
1月17日(周五)
·美國12月CPI(預期0.2%)、新屋開工(預期104萬)
秦靜看著那行零售銷售0.1%,說:“市場預期不高。”
陸辰點了點頭。
“如果零售銷售好於預期,美債可能會再回調一點。但不會改變大方向。”
他調出幽靈算法的零售銷售預測。
【幽靈算法、12月零售銷售預測】
市場共識:+0.1%
幽靈算法預測:+0.2%至+0.4%
預測依據:
12月汽車銷售:1630萬輛,創2007年以來新高
12月消費者信心指數:78.1,創五年新高
12月就業數據:雖然非農差,但薪資增長溫和
算法置信度:82%
秦靜看著那行0.2%-0.4%,說:“如果數據好,美債可能會跌一波。”
陸辰點了點頭。
“所以今天不加美債。等數據出來再說。”
下午兩點,第三批黃金建倉完成。
【黃金頭寸更新·第三批】
買入:3億美元,均價1315.8
累計:10億美元,均價1314.0
【黃金總頭寸】
原頭寸:20億,均價1287
新頭寸:10億,均價1314
總頭寸:30億,均價1296
當前價格:1315
總浮盈:4410萬美元
秦靜看著那行4410萬,笑了笑。
“黃金貢獻穩穩的收益。”
陸辰點了點頭。
“還冇到主升浪。等烏克蘭局勢發酵,黃金才能真正起飛。”
下午三點,市場進入平穩期。
美債收益率在2.56%-2.58%之間窄幅震蕩,美元指數78.70-78.75,歐元/美元1.3740-1.3750。
幽靈算法顯示,資金持續流入美債,流出美元。
【幽靈算法、資金流向監測,1月13日】
美債ETF(TLT):過去24小時淨流入3.2億美元
美元ETF(UUP):過去24小時淨流出1.8億美元
黃金ETF(GLD)
:過去24小時淨流入2.5億美元
秦靜說:“機構在調倉。”
陸辰點了點頭。
“非農改變了預期。現在大家都在重新配置資產。”
下午四點,歐洲傳來消息。
陳玥的音頻窗口再次亮起。
“德拉吉那件事,安東尼奧那邊確認了。”她說,“歐洲央行內部確實在討論更多寬鬆措施,可能在下周的會議上暗示。具體措施可能要等到3月。”
陸辰調出歐元/美元的走勢圖。
1.3740.
“如果德拉吉暗示更多寬鬆,歐元會跌。”他說,“這對我們的美元空頭不利,但對歐洲國債有利。”
秦靜問:“要調整美元空頭嗎?”
陸辰想了想。
“暫時不動。德拉吉講話是周四,還有三天。如果歐元跌,美元漲,我們的美元空頭會虧,但歐洲國債會賺。兩者對衝。”
他頓了頓。
“而且,就算歐元跌,也不會改變美元中期弱勢的大方向。”
下午五點,市場收盤。
【收盤數據】
10年期美債收益率:2.58%(較周五漲5bp)
美元指數:78.72(較周五漲0.1)
歐元/美元:1.3742(跌0.35%)
美元/日元:104.55 (漲0.07)
黃金現貨:1313(跌1美元)
【陸氏資本頭寸收盤彙總】
合計浮動盈利:3.3662億美元
加上已鎖定利潤(非農後平倉部分),總盈利約28.5億美元
秦靜看著那行28.5億,說:“今天基本持平。”
陸辰點了點頭。
“周一,消化行情。明天開始,才有新數據。”
下午五點三十分,裡斯本。
安東尼奧·科斯塔坐在家族辦公室的落地窗前,麵前是一杯波特酒和幾台顯示器。
屏幕上,葡萄牙國債收益率停在3.66%,比上周五收盤高了2bp.
他笑了笑。
回調了,正好加倉。
他今天在3.68%又加了5000萬歐元。加上之前的倉位,總頭寸已經達到8億歐元。
助手在旁邊問:“先生,會不會太重了?萬一歐洲央行不寬鬆...
安東尼奧搖了搖頭。
“陸辰那邊還在持有。他比我聰明,也比我年輕,但他敢拿,我就敢跟。”
他頓了頓
“而且,烏克蘭那邊的情況,你注意到了嗎?”
助手愣了一下。
“烏克蘭?”
安東尼奧點了點頭。
“基輔那邊很亂。如果局勢惡化,資金會從東歐流出,流入西歐。但西歐收益率太低,邊緣國家就成了避風港。”
他抿了一口酒。
“到時候,3.6%的葡萄牙國債,會變成3.0%。”
助手若有所思。
安東尼奧放下酒杯。
“記住,做交易,不僅要看數據,還要看地圖。”
晚上七點,馬德裡。
克勞迪婭·莫雷諾坐在自己的公寓裡,麵前是一台筆記本電腦和幾份打印出來的研究報告。
她今天給安東尼奧打了電話,請教宏觀分析的技巧。
安東尼奧很耐心,給她講了一個小時,從歐洲央行的政策框架,到邊緣國家的財政狀況,再到烏克蘭局勢的可能影響。
她聽得入神。
掛了電話後,她打開交易軟件,看著葡萄牙國債的報價。
3.66%。
她想起安東尼奧的話:“3.7%以下是機會。”
她咬了咬牙,下單。
【買入指令】
標的:葡萄牙10年期國債期貨
數量:2000手(名義2億歐元)
價格:3.66%
成交。
她看著持倉裡新出現的那一行,心跳有些快。
這是她第一次獨立做宏觀交易。
以前她隻是跟風,彆人買她也買,彆人賣她也賣。
但這次,她有自己的判斷...雖然這個判斷很大程度上來自安東尼奧和那個神秘的陸辰。
她關上電腦,靠在椅背上。
窗外,馬德裡的夜色很美。
她想,總有一天,她也要成為像安東尼奧那樣的人,甚至像陸辰那樣的人。
晚上八點,帕羅奧圖。
陸辰從地下室上來,金毛犬陽光搖著尾巴迎上來。
他摸了摸它的頭,走到客廳。
母親陳美玲在看電視,父親陸文濤在看書。
“回來了?”陳美玲抬起頭,“今天怎麼樣?”
陸辰坐到沙發上。
“還行。加了些黃金。”
陳美玲點了點頭。
“你外公今天打電話來,問你在美國怎麼樣。我跟他說很好。”
陸辰沉默了一秒。
“外公身體還好嗎?”
“還行,還挺硬朗。”陳美玲頓了頓,”他說,讓你有空回去看看。”
陸辰嗯了一聲。
他想起前世,外公去世,那時候他正在紐約,趕回去的時候,已經來不及見最後一麵。
他站起身,走到窗前。
夜色中,遠處的矽穀燈火通明。
手機震了一下。
是彼得·蒂爾的消息。
【彼得·蒂爾】:烏克蘭那邊,有消息說俄羅斯開始向克裡米亞增兵。密切關注。
陸辰回複:【收到。】
他看著那條消息,沉默了很久。
然後他關掉手機,回到客廳,陪父母看電視。