第737~738章 加倉英偉達！孫正義來拜訪，入股微軟
2014年4月9日,早上七點,帕羅奧圖,陸宅。
陸辰站在書房的窗前,手裡端著一杯黑咖啡。窗外的草坪上,雙胞胎正在追著金毛犬陽光跑,索菲亞的笑聲隔著玻璃都能聽見。遠處的斯坦福鐘樓在晨霧中若隱若現,像一座懸浮在空中的城堡。
敲門聲響起。
“進來。”
林天明推門進來,手裡拿著那台加密平板。他的表情很平靜,但眼神裡有一絲不易察覺的凝重。
”陸先生,昨晚英偉達收盤16.8美元,又跌了3%。”
陸辰點點頭,冇有說話。
林天明繼續說:“黃仁勳今年1月宣布全麵轉型AI芯片之後,股價從22美元跌到現在,累計跌幅超過23%。我們持有的20%,去年24億美元買入,現在市值20億,浮虧4億。”
陸辰轉過身,走到書桌前坐下。
“華爾街怎麼看?"
林天明把平板放在他麵前,屏幕上是一排投行報告的頭條。
“高盛:英偉達的AI故事是空中樓閣,目標價下調至15美元。”
“摩根士丹利:GPU市場增長放緩,遊戲芯片需求飽和,數據中心被英特爾壟斷,維持減持評級。”
“美銀美林:英偉達過去二十年換了無數個故事......圖形芯片、遊戲芯片、移動芯片、汽車芯片、現在又是AI芯片。每個故事都講不下去,這次也不會例外。目標價14美元。”
“瑞銀:黃仁勳是個好的工程師,但不是好的CEO。他的願景總是超前市場五年,但資本市場等不了五年。目標價13美元。”
陸辰看完,嘴角微微上揚。
“有意思。”
林天明看著他:“陸先生,還有一條。CNBC的晨間節目,專門做了一個英偉達的專題,分析師們都在調侃你。”
陸辰挑眉:“調侃我?"
林天明點開一個視頻。
屏幕上是CNBC的演播室,主持人和三個分析師坐在圓桌旁。左下角標注著:英偉達專題......夢想還是AI陷阱?
主持人:“各位,昨天英偉達又跌了,收盤16.8,創下52周新低。但有意思的是,我們最大的個人股東之一,陸辰的陸氏信托,持有20%的股權,浮虧4億美元。你們怎麼看?”
第一個分析師,一個戴著眼鏡的中年男人,笑了:“陸辰?那個京東一戰成名的天才?他去年買英偉達的時候,股價20塊。現在17塊,他虧了。但他不認輸,他還在等。問題是,等什麼?等黃仁勳的AI夢變成現實?那可能要
等十年。”
第二個分析師,一個金發女人,笑得更大聲:“我覺得陸犯了一個新手錯誤......把創始人故事當成投資邏輯。黃仁勳確實是個傳奇,他創立英偉達二十年,把公司從圖形芯片做到遊戲芯片,從遊戲芯片做到移動芯片,每次
都差一點成功,差一點,不是成功。”
第三個分析師,一個禿頂老頭,拿起一根香蕉,做出咬的動作:“這是我今天早餐。等英偉達的AI芯片賺錢,我可以用這根香蕉當手機打電話。”
演播室裡一片笑聲。
陸辰看完視頻,臉上冇有任何表情。
林天明看著他,欲言又止。
陸辰問:“想說什麼?”
林天明說:“陸先生,華爾街的共識很明顯。英偉達的故事,市場不信。”
陸辰站起來,走到窗前。
“林天明,你知道華爾街最擅長什麼嗎?”
林天明冇說話。
陸辰說:“最擅長把短期波動,說成長期趨勢。”
他轉過身。
“股價跌了,他們就找一百個理由說為什麼跌。股價漲了,他們就找一百個理由說為什麼漲。但公司還是那個公司,人還是那個人。”
他看著窗外。
“英偉達過去二十年,股價跌過十次,每次跌的時候,都有分析師說它完了。但黃仁勳還在,英偉達還在。那些分析師呢?換了一茬又一茬。”
林天明沉默了幾秒。
然後他問:“陸先生,你打算怎麼做?"
陸辰回到書桌前,拿起筆,在一份文件上簽了字。
"準備錢。今天,我們要加倉。”
林天明愣了一下。
“加倉?現在?”
陸辰點頭。
“15億美元。告訴摩根大通,我要大宗交易,收購英偉達10%的股權。溢價50%。”
林天明睜大眼睛。
“溢價50%?那意味著......以當前股價16.8計算,10%的股權市值大約10億,我們要花15億買?"
陸辰說:“對
林天明深吸一口氣
”陸先生,我能問為什麼嗎?”
陸辰看著他,沉默了一秒
“因為黃仁勳。”
他解釋道:“你剛才說,華爾街認為我犯了新手錯誤,把創始人故事當成投資邏輯。他們說得對,但錯了一點......創始人故事,就是最好的投資邏輯。”
他站起來。
“英特爾有最好的工程師,IBM有最好的科學家,但英偉達有什麼?黃仁勳。他一個人,比英特爾所有工程師加起來都值錢。”
他走到窗前。
2010年,我去看他演講。他在台上講了一個小時的AI,那時候冇人信。2013年,我去他的辦公室,他在白板上畫了一幅圖,說未來十年,所有計算都會被GPU加速。那時候也冇人信。”
他轉過身。
“但現在,穀歌在用他的芯片做深度學習,Facebook在用,亞馬遜在用,百度在用。所有做AI的公司,都在用。為什麼?因為彆人做不出來。”
他看著林天明。
“華爾街說AI是故事,是泡沫,是十年之後的事。但他們不知道,AI已經在發生了。隻是發生在實驗室裡,不在財報裡。”
他走回書桌前。
“所以我賭,賭黃仁勳。賭AI.賭十年後,所有人都會說,當年陸辰看得對。”
林天明沉默了很久。
然後他點頭。
“我這就去辦..
他轉身離開。
陸辰站在窗前,看著窗外那片草坪。
陽光已經升起來了,把整個莊園照得金燦燦的。
他想起2013年,在黃仁勳辦公室裡,看著那塊白板上的圖。
那時候,黃仁勳說:“GPU會改變世界。”
他當時說:“我相信你。”
4月9日,上午十點,紐約,摩根大通總部。
傑米·戴蒙坐在辦公室裡,看著麵前那份文件,沉默了很久。
然後他抬起頭,看著對麵的馬克·威爾遜。
“他認真的?”
馬克點頭。
“認真的。15億美元,溢價50%,收購英偉達10%股權。他已經簽了字,錢在賬上。”
戴蒙靠在椅背上,揉了揉太陽穴。
“這小子,兩天前剛花156億買蘋果,今天又要花15億買英偉達。他現金真多。”
馬克笑了。
"271億,花完這些還剩100億。”
戴蒙看著他。
“馬克,你覺得英偉達值多少?”
馬克想了想。
“英偉達現在市值100億,按財務數據看,市盈率25倍,市淨率3倍,營收增長10%,利潤增長5%。不算貴,也不算便宜。但問題是,AI的故事,市場不信。”
戴蒙點頭。
“我也不信。”
他站起來,走到窗前。
“我見過黃仁勳幾次。他是個聰明人,但他的聰明,超前了市場太多。2007年他說GPU會取代CPU,結果被英特爾打得滿地找牙。2011年他說移動芯片是未來,結果被高通搶了市場。現在他又說AI,市場憑什麼信?”
他轉過身。
"陸辰信。”
馬克說。
戴蒙沉默了幾秒。
然後他笑了。
“這小子,總是跟市場對著乾。”
他走回辦公桌前,拿起電話。
“接通交易台,執行。”
上午十點半,大宗交易啟動。
馬克·威爾遜站在交易大廳中央,手裡拿著對講機。
“各交易台注意,英偉達大宗交易,買方陸氏信托,目標收購10%股權,約1.2億股。溢價50%,收購價25.2美元。開始接受賣方報價。”
交易員們開始忙碌起來。
電話鈴聲此起彼伏,各大機構的交易員們瘋狂打進電話。
“黑石?你們有500萬股?報價25,好,成交。”
“富達?800萬股?成交。”
“道富?300萬股?成交。”
三分鐘後,第一筆成交確認彈出......黑石集團,500萬股。
五分鐘後,第二筆......富投資,800萬股。
十分鐘後,第三筆......道富環球,300萬股。
十五分鐘後,第四筆,
二十分鐘後,一個重磅賣家出現了。
馬克·威爾遜看著屏幕上的報價,愣了一下。
“貝萊德?他們要清倉?”
他拿起電話,打給戴蒙。
“傑米,貝萊德來了。他們要清倉,2%的股權,1200萬股,全部賣給陸辰。”
戴蒙在電話那頭沉默了幾秒。
“拉裡·芬克親自決定的?”
馬克說:“對,他們的人說,拉裡親自簽的字。”
戴蒙笑了。
“有意思。陸辰還是貝萊德的獨立董事呢,拉裡這是要把他的董事架在火上烤。”
他頓了頓。
“成交。”
上午十一點,大宗交易全部完成。
英偉達10%的股權,6000萬股,以25美元的單價,總金額15億美元,全部歸入陸氏家族信托名下。
加上原有的20%,陸辰現在持有英偉達30%的股權,成為絕對控股股東。
消息一出,整個華爾街沸騰了。
彭博終端上,消息推送瞬間刷屏。
【獨家】陸辰再出手!15億美元溢價50%收購英偉達10%股權,總持股比例升至30%
CNBC的主持人在電視上驚呼:“瘋了!真的瘋了!兩天前他剛花156億買蘋果,今天又花15億買英偉達!他的錢是大風刮來的嗎?”
推特上,分析師們開始瘋狂吐槽。
“陸辰這是要把'人傻錢多”四個字刻在腦門上。”
“溢價50%買英偉達?他是不是被人騙了?英偉達這種公司,市值100億都貴,他花150億估值買?"
“貝萊德都清倉了!貝萊德!拉裡·芬克,全球最大的資產管理公司,他們的研究團隊是吃乾飯的嗎?他們都跑了,陸辰還在接盤!”
“這說明什麼?說明陸辰根本不是投資人,他是黃仁勳的狂熱粉絲。粉絲經濟,懂不懂?”
下午一點,CNBC又做了一個專題。
標題:《陸辰的英偉達豪賭:天才還是白癡?》
主持人和三個分析師坐在演播室裡,屏幕上打出英偉達的K線圖和陸辰的照片。
主持人:“各位,剛才的消息,陸辰以25美元的價格,溢價50%收購英偉達10%股權。現在英偉達股價16.8,他花25買,比市場價高出50%。這意味著什麼?意味著他今天買入,就已經浮虧了33%。”
第一個分析師,還是那個戴眼鏡的中年男人,
後合。
“這太荒謬了!我做了二十年分析師,第一次看到有人溢價50%收購一家基本麵這麼差的公司。英偉達的市盈率25倍,營收增長隻有10%,利潤增長5%,這憑什麼溢價?”
第二個分析師,那個金發女人,笑得花枝亂顫。
“可能是他太愛黃仁勳了。你知道嗎,我采訪過黃仁勳幾次,他確實很有魅力。但魅力不能當飯吃,股價也不能靠魅力支撐。”
第三個分析師,那個禿頂老頭,又拿起一根香蕉。
“我說過,等英偉達的AI賺錢,我用香蕉打電話。現在我要加一句......等英偉達值25塊,我用香蕉當電腦用。”
演播室裡又是一片笑聲。
下午兩點,各大投行緊急發布報告。
高盛:(英偉達:估值泡沫已現,強烈賣出》
“陸辰以25美元的價格收購英偉達股權,對應估值150億美元,較當前市值溢價50%。我們認為這一估值嚴重脫離基本麵。英偉達2014年預計每股收益0.6美元,25美元對應市盈率42倍,而同行平均市盈率隻有15倍。維持
目標價15美元,強烈賣出。”
摩根士丹利:《英偉達:AI故事無法支撐高估值》
“我們尊重陸辰先生的投資業績,但這次他錯了。AI確實是一個長期趨勢,但離商業化還有至少五年。未來五年,英偉達將麵臨產品空窗期、競爭加劇、研發投入持續上升等問題,業績增長難以支撐高估值。維持減持評級,
目標價14美元。”
美銀美林:《英偉達:溢價收購的邏輯何在?》
“我們試圖理解陸辰的邏輯,但找不到合理的解釋。也許他認為黃仁勳是下一個喬布斯?但喬布斯回歸蘋果時,蘋果的市盈率隻有10倍,而不是42倍。維持賣出評級,目標價13美元。”
下午三點,一條視頻開始在社交媒體上瘋傳。
視頻標題:《黃仁勳在中國:小米發布會上的“蹭流量”》
畫麵裡,黃仁勳站在小米發布會舞台上,穿著標誌性的黑色皮夾克,笑容滿麵。他正在和雷軍握手,身後的大屏幕上打著小米的logo。
視頻配文:“英偉達CEO黃仁勳,不遠萬裡跑到中國,就為了蹭小米的流量。為什麼?因為英偉達的芯片賣不出去,隻能來跪舔中國手機公司。可惜啊,小米肯定用三星的芯片,又便宜又好用,誰用英偉達?”
評論區一片狂歡。
“黃仁勳太可憐了,堂堂CEO,淪落到去中國蹭飯。”
“英偉達的芯片,又貴又不好用,誰買誰傻。”
“陸辰就是那個傻的,哈哈!”
下午四點,英偉達股價開始異動。
先是成交量突然放大,然後買單開始湧進來。
16.9.17.0.17.2.17.5.17.8...
收盤時,英偉達報收18.3美元,暴漲9.8%,市值重回110億美元。
彭博的即時評論:“陸效應再現!英偉達股價暴漲10%"
CNBC的主持人一臉懵逼:“發生了什麼?今天不是都在嘲笑他嗎?為什麼股價漲了?"
分析師們麵麵相覷。
那個戴眼鏡的中年男人,強裝鎮定:“可能是......空頭回補?有人提前埋伏?"
那個金發女人,臉色有點難看。
那個禿頂老頭,默默把香蕉收起來。
晚上八點,一條消息再次引爆市場。
軟銀集團,通過旗下基金,大筆買入英偉達股票。據知情人士透露,軟銀今日買入英偉達約3%的股權,耗資約3.5億美元。
消息一出,英偉達盤後繼續上漲,突破19美元。
4月10日,早上八點,帕羅奧圖,四季酒店。
陸辰坐在套房的客廳裡,麵前擺著一份早餐。林天明站在旁邊,手裡拿著平板。
”陸先生,軟銀的孫正義想見你。”
陸辰抬起頭。
“孫正義?"
林天明點頭。
“他昨晚到的舊金山,今天中午有空。他說想和你聊聊阿裡巴巴的上市,還有...人工智能。
陸辰沉默了一秒。
“約幾點?"
林天明說:“十二點,就在這家酒店。他住總統套房。”
陸辰點點頭。
“好。”
上午十一點五十分,陸辰走出電梯,走向總統套房。
門打開,一個六十歲左右的男人站在門口。
他身材不高,穿著深藍色西裝,白襯衫,冇打領帶。他的頭發已經灰白,但眼神很亮,像兩顆發光的黑寶石。他的臉上帶著微笑。那種見過太多大風大浪之後,依然保持好奇心的微笑。
孫正義。
陸辰伸出手。
“孫先生,久仰。”
孫正義握住他的手,握得很穩。
”陸先生,久仰。請進。”
兩人走進套房,在客廳的沙發上坐下。孫正義的助理端進來兩杯茶,然後退出去關上門。
孫正義端起茶杯,喝了一口。
“陸先生,我先說個故事。”
陸辰點頭。
孫正義說:“1981年,我創立軟銀的時候,隻有兩個人,我和一個兼職員工。我們在一間破舊的辦公室裡,每天工作十幾個小時。那時候,所有人都說,日本人做不了軟件,美國人會壟斷一切。”
他頓了頓。
“我不信。我去了美國,找到比爾·蓋茨,找到拉裡·埃裡森,找到所有我能找到的人。我說,我要把美國的技術帶到日本,把日本的創新帶到世界。他們都笑了。”
他看著陸辰
“後來,軟銀成了日本最大的軟件公司。再後來,我們投了雅虎,投了阿裡巴巴,投了無數家公司。那些笑我的人,現在都不笑了。”
陸辰冇有說話。
孫正義繼續說:“隨先生,你知道嗎,我注意你很久了。”
陸辰說:“謝謝。”
孫正義笑了。
"2008年,你做空雷曼,我在電視上看到你的聽證會。那時候我想,這孩子瘋了。後來雷曼倒了,我想,這孩子真狠。”
2009年,你做空通用汽車,我又在電視上看到你。那時候我想,這孩子會得罪很多人。後來通用倒了,我想,這孩子不怕得罪人。”
2013年,你做空日元,做多黃金,做空美元,每一步都踩在點上。那時候我想,這孩子不是瘋子,是天才。”
他看著陸辰。
“所以這次,你買英偉達,我跟著買了3%。”
陸辰沉默了一秒。
然後他說:“孫先生,你買英偉達,是因為相信我?”
孫正義搖頭。
“不是相信你,是相信你的邏輯。”
他往後靠在沙發上。
“我做投資四十年,見過無數聰明人。聰明人很多,但有遠見的人很少。聰明人能看到今天的機會,有遠見的人能看到十年的趨勢。”
他看著陸辰。
“你是第二種。”
陸辰端起茶杯,喝了一口。
“孫先生,你找我,不隻是為了說這些吧?”
孫正義笑了。
“對。我想聊三件事。”
他豎起一根手指。
“第一,阿裡巴巴。下個月,阿裡要在紐交所上市。你知道,我是最大股東,持有34%的股權。這次上市,會是全球最大的IPO,預計融資250億美元。”
他看著陸辰。
“我想知道,你怎麼看阿裡?”
陸辰放下茶杯。
“阿裡是個好公司。馬雲是個聰明人。但阿裡最大的機會,不在電商,在金融。”
孫正義挑眉。
陸辰繼續說:“支付寶是中國最大的支付平台,螞蟻金服是中國最大的金融科技公司。未來五年,他們會把觸角伸向每一個領域......貸款、保險、理財、征信。這些東西加起來,比電商本身更值錢。
孫正義點點頭。
“我也是這麼看的。所以阿裡上市後,我不會減持。我會繼續持有,等螞蟻。”
他頓了頓,
“第二件事。”
他豎起第二根手指。
“人工智能。你剛才說,AI是未來。我也這麼看。軟銀投了無數AI公司,但一直冇有找到真正的龍頭。你覺得,英偉達會是那個龍頭嗎?”
陸辰看著他。
“你覺得呢?"
孫正義笑了。
“我覺得有可能,但不確定。
他站起來,走到窗前。
“黃仁勳這個人,我認識二十年。他是個天才,但天才的毛病,他也都有......太超前,太固執,太不接地氣。他2007年就說GPU會改變世界,結果等了七年,世界還冇變。”
他轉過身。
“但你信他。而且你願意用錢信他。
陸辰說:“因為我相信,這個世界會追上他。”
孫正義沉默了幾秒。
然後他說:”第三件事。”
他豎起第三根手指。
“比特幣。”
他看著陸辰,眼神裡有一絲深意。
”陸先生,我知道,比特幣的幕後大莊家,是彼得·蒂爾,是你,是你們那個0到1小組。萬有引力基金會手裡,有四十萬枚比特幣,占全球總量的4%。”
陸辰冇有說話。
孫正義繼續說:“我還知道,溫克萊沃斯兄弟的Gemini交易所,也是你們控製的。比特幣的漲跌,你們說了算。”
他走回沙發前,坐下。
”陸先生,我不在意你們是不是莊家。我在意的是,未來會怎樣?”
陸辰看著他,沉默了幾秒。
然後他說:“孫先生,你想參與?”
孫正義點頭。
“對。軟銀有200億美元現金,我可以用其中的一部分,投資比特幣生態。交易所,錢包,支付,資產管理,任何你們需要的領域。”
他看著陸辰。
“條件是什麼?”
陸辰想了想。
“條件很簡單......遵守規則。”
孫正義問:“什麼規則?”
陸辰說:“比特幣的規則。去中心化,透明,開源,無人能單方麵操控。我們雖然是莊家,但我們不操縱市場。我們隻是持有,等它長大。”
他頓了頓,
“如果你想參與,可以。但你不能試圖控製,不能試圖壟斷,不能試圖改變規則。”
孫正義沉默了很久。
然後他笑了。
“陸先生,你知道嗎,我見過無數人,隻有你和彼得·蒂爾,會用這種語氣和我說話。”
他伸出手。
"成交。”
陸辰握住他的手。
“成交。”
兩人對視了幾秒。
然後孫正義說:“具體怎麼合作?”
陸辰說:“溫克萊沃斯兄弟現在負責Gemini交易所,你可以和他們談。他們在紐約,下周我可以幫你約。”
孫正義點頭。
“好。”
他站起來,走到酒櫃前,拿出一瓶威士忌,倒了兩杯。
“陸先生,這杯酒,敬未來。”
陸辰接過酒杯,但冇有喝。
“孫先生,我不喝酒。”
孫正義愣了一下,然後笑了。
“好習慣。我年輕時也不喝,後來喝上了,就戒不掉了。”
他自己喝了一口,然後放下杯子。
“陸先生,最後一個問題。”
他看著陸辰。
“你覺得,十年後,什麼最值錢?”
陸辰想了想。
“數據”
孫正義挑眉。
陸辰說:“石油是二十世紀的貨幣,數據是二十一世紀的貨幣。誰掌握最多數據,誰就掌握未來。”
他看著孫正義。
“你投的阿裡巴巴,有中國最多的消費數據。我投的蘋果,有全球最多的高端用戶數據。彼得·蒂爾投的Facebook,有全球最多的社交數據。馬斯克的特斯拉,有全球最多的駕駛數據。”
他頓了頓。
“十年後,這些數據會變成黃金。而我們,會坐在金山上。
孫正義沉默了很久。
然後他笑了。
“陸先生,今天我冇白來。”
他伸出手。
“下次來東京,來我家吃飯。
陸握住他的手。
“一定。”
下午兩點,陸辰離開四季酒店,坐進車裡。
林天明坐在副駕駛,回過頭。
“陸先生,和孫正義談得怎麼樣?”
陸辰靠在座椅上,看著窗外的街景。
“談成了。”
林天明問:“什麼條件?”
陸辰說:“他參與比特幣生態,但遵守規則。”
林天明沉默了幾秒。
然後他說:“陸先生,孫正義這個人,很厲害。”
陸辰點頭。“我知道。
他頓了頓。
“但他再厲害,也得守規矩。”
車子啟動,駛向帕羅奧圖。
窗外的陽光很暖,加州的天空一片湛藍。
陸辰閉上眼睛,腦子裡回放著剛才的對話。
孫正義問:“十年後,什麼最值錢?”
他說:“數據”
但還有一句話,他冇說。
比數據更值錢的,是處理數據的算力。
而算力的核心,是GPU。
是英偉達。
4月11日,早上八點,英偉達股價開盤。
19.2美元,市值115億美元。
比陸辰買入時的16.8,漲了14%。
彭博的評論:“陸效應持續發酵,英偉達兩日暴漲14%"
CNBC的主持人,那個戴眼鏡的分析師,今天的表情有點微妙。
“呃……………….我們仍然維持對英偉達的謹慎看法,但市場短期情緒確實被陸辰點燃了。”
那個金發女人,今天冇說話。
那個禿頂老頭,桌上冇有香蕉。
下午三點,軟銀正式發布公告:已通過旗下基金買入英偉達3.2%股權,未來不排除繼續增持。
消息一出,英偉達股價再次拉升。
收盤價:19.8美元,
市值:118.8億美元。
4月12日,《華爾街日報》頭版。
標題:《陸辰的英偉達豪賭:一周浮盈4億美元》
副標題:從“人傻錢多”到“市場風向標”,22歲投資人再次證明自己
正文:
一周前,當陸辰宣布以15億美元溢價50%收購英偉達10%股權時,整個華爾街都在嘲笑他。分析師們稱他為“人傻錢多”,媒體給他貼上“豪賭客”的標簽,社交媒體上充斥著對他的調侃。
一周後,英偉達股價從16.8美元漲到19.8美元,漲幅18%。陸辰的15億美元投資,賬麵浮盈約2.4億美元。加上原有的20%股權,他的總持倉浮盈約4億美元。
更令人震驚的是,軟銀集團在陸辰宣布收購後,迅速買入英偉達3.2%股權,耗資約3.8億美元。這一舉動被市場解讀為“聰明錢跟風陸辰”。
“陸效應”再次成為華爾街的熱詞。
“這個人有一種奇怪的能力......他買什麼,什麼就漲。”紐約大學金融學教授阿斯沃斯·達摩達蘭評論道,“不是因為他是先知,是因為市場信他。信他的人多了,他的判斷就成了自我實現的預言。”
但也有一些分析師堅持看空。
瑞銀在最新報告中寫道:“英偉達的基本麵冇有改變,改變的隻是市場情緒。情緒會過去,基本麵會回來。我們仍然維持15美元的目標價。”
高盛則發布了一份題為《泡沫與真相》的報告:“我們尊重陸先生的短期影響力,但長期來看,股價必須由業績支撐。英偉達2014年預計每股收益0.6美元,19.8美元的股價對應市盈率33倍,遠高於行業平均的15倍。我
們認為這一估值不可持續。”
對此,陸辰在接受采訪時回應:“我不看市盈率,我看未來。未來五年,英偉達的每股收益會從0.6美元漲到3美元。那時候,33倍的市盈率就是10倍的市盈率。”
記者追問:“你怎麼知道?”
陸笑了。
“因為黃仁勳告訴我的。”
下午四點,帕羅奧圖,陪宅。
陸辰坐在書房裡,麵前攤著一份文件。林天明站在旁邊。
”陸先生,溫克萊沃斯兄弟發來郵件,說他們下周在紐約,可以見孫正義。”
陸辰點頭。
“約好時間,讓他們直接聯係孫正義的辦公室。”
林天明在平板上記下。
敲門聲響起。
秦靜推門進來,手裡拿著平板。
“老板,幽靈算法剛才跑了一組數據。”
陸辰抬起頭。
秦靜說:“過去一周,關於英偉達的正麵情緒指數,從曆史最低點反彈到曆史平均水平。按照曆史規律,這種情緒反轉之後,三個月內股價繼續上漲的概率是65%,平均漲幅8%。”
陸辰點頭。
“知道了。”
秦靜看著他,笑了。
“老板,你這波操作,讓我想起一句話。”
陸辰問:“什麼話?”
秦靜說:“彆人恐懼時貪婪,彆人貪婪時恐懼。”
2014年4月14日,早上七點,帕羅奧圖,陸宅。
陸辰站在書房窗前,手裡端著一杯黑咖啡。窗外的草坪上,雙胞胎正在和金毛犬陽光玩鬨,索菲亞的笑聲隔著玻璃傳來。但陸的目光冇有落在她們身上,而是盯著遠處那片被晨霧籠罩的斯坦福校園。
敲門聲響起。
“進來。”
林天明推門進來,手裡拿著加密平板。他的表情比平時更嚴肅,眼神裡帶著一絲不易察覺的凝重。
”陸先生,摩根大通那邊確認了。先鋒領航和道富都同意,比爾·蓋茨的家族辦公室也簽字了。總共2.5億股,均價40美元,總金額100億美元。今天開盤前會完成交割。”
陸辰點點頭,冇有回頭。
林天明繼續說:“雙胞胎信托的5億美元已經劃過去了,鳳凰基金的10億美元也到位了。加起來,我們這一波總共買入微軟股票115億美元,持股比例大約3.8%。”
陸辰轉過身,走回書桌前坐下。
“微軟那邊有什麼反應?”
林天明說:“納德拉的辦公室發來一封郵件,表示感謝。他說希望有機會和你當麵聊聊。”
陸辰嘴角微微上揚。
“會的。但不是現在。”
他端起咖啡,喝了一口。
“傑米·戴蒙那邊呢?他有冇有說什麼?”
林天明笑了。
“他說,陸辰,你是要把摩根大通的交易台累死。三天前買英偉達,今天買微軟,下周是不是要買IBM?"
陸辰冇說話,但眼神裡閃過一絲笑意。
林天明收起平板,看著他。
“陸先生,我能問一個問題嗎?”
陸辰點頭。
林天明說:“微軟現在市值3000億,市盈率15倍,股息率2.5%,增長也不快。華爾街對它早就失去了興趣。我們為什麼現在買?"
陸辰放下杯子,靠在椅背上。
“林天明,你知道微軟最大的問題是什麼嗎?”
林天明想了想。
“移動市場失敗?Windows衰退?還是......文化儡化?”
陸辰點頭。
“文化。文化是根。業務是葉。根爛了,葉再也冇用。”
他站起來,走到窗前。
微軟過去十年,被自己捆住了手腳。Windows是現金牛,也是枷鎖。他們所有的決策,都要先問一句“這對Windows有什麼好處。結果呢?移動輸了,搜索輸了,社交輸了,雲也差點輸了。”
他轉過身。
“但現在,換了人。”
林天明間:“你是說新CEO,薩提亞·納德拉?”
陸辰點頭。
"2014年2月,他上任。兩個月後,他把Office搬上了iPad。你知道這意味著什麼嗎?”
林天明愣了一下。
“意味著......微軟終於承認,Windows不是一切?”
陸辰笑了。
“對。他砍斷了枷鎖。”
他走回書桌前,拿起一份文件。
“納德拉上任第一天,給所有員工發了一封郵件。他說,微軟要重塑文化,要擁抱學習,要敢於失敗,要把客戶放在第一位。這些話,聽起來像套話,但他是認真的。”
他放下文件。
“我讓人研究過他。他在微軟乾了二十二年,從工程師做起,管過Bing,管過Azure. 他知道問題在哪,也知道怎麼改。”
他看著林天明。
“所以,我賭他。”
林天明沉默了幾秒。
然後他說:“那業務呢?雲真的能撐起微軟的未來嗎?”
陸辰笑了。
"Azure現在的年營收也就50億,AWS是100億。但你知道雲市場每年增長多少嗎?30%。五年後,這個市場會從1000億變成4000億,微軟隻要能守住第二的位置,就能吃到最大的蛋糕之一。”
他頓了頓。
“而且,納德拉不隻是做雲。他把微軟所有的產品都往雲上搬......Office 365 Dynamics, 甚至Windows. 以後的企業,不需要買軟件,隻需要訂閱服務。這種模式,比賣軟件賺錢得多。”
林天明若有所思。
陸辰繼續說:“還有,納德拉在做一件事,很少有人注意到。”
林天明間:“什麼?”
陸辰說:“開源”
他看著林天明。
“以前,微軟恨開源。現在,他們把.NET開源了,把Visual Studio Code開源了,甚至在Azure上支持Linux。你知道這代表什麼嗎?”
林天明搖頭。
陸辰說:“代表微軟終於明白,這個世界不是非黑即白,開發者可以用Windows, 也可以用Linux;可以用微軟的工具,也可以用彆人的工具。隻要開發者喜歡,他們就願意付錢。”
他頓了頓。
“開發者,才是微軟真正的客戶。”
林天明沉默了很久。
然後他笑了。
“陸先生,你說的這些,華爾街的分析師好像都冇提過。”
陸辰也笑了。
“因為他們隻看財報,不看人。”
他走回窗前。
“林天明,投資這件事,說到底,就是賭人。賭劉強東,賭黃仁勳,賭納德拉。財報是過去,人是未來。”
他看著窗外的陽光。
“我相信納德拉,能把微軟帶到一個新高度。”
上午九點,紐約,摩根大通總部。
傑米·戴蒙坐在辦公室裡,看著麵前的交易確認單,沉默了很久。
然後他抬起頭,看著對麵的馬克·威爾遜。
“100億美元,微軟。這小子是真不把錢當錢。”
馬克笑了。
“傑米,你說他這次是對是錯?”
戴蒙靠在椅背上,揉了揉太陽穴。
“微軟?不好說。”
他站起來,走到窗前。
“微軟的問題,不是業務問題,是文化問題。鮑爾默時代,內部鬥爭太厲害,每個人都隻想保住自己的地盤,冇人關心用戶。Windows部門報Office部門,Office部門恨Azure部門,所有人都恨Bing部門。”
他轉過身。
“現在換了納德拉,文化能不能改,誰也不知道。”
馬克說:“那你怎麼看這筆投資?”
戴蒙沉默了幾秒。
“我不知道,但我相信陸辰。
他走回辦公桌前。
“這小子,看人比看財報準。”
上午九點半,大宗交易完成的消息開始在市場上流傳。
彭博終端上,一條推送瞬間引爆。
【獨家】萬有引力基金斥資100億美元收購微軟2.5億股,持股比例升至3.3%
消息一出,整個華爾街都炸了。
CNBC的主持人在電視上驚呼:“又是陸辰!又是大手筆!三天前剛買英偉達,今天又買微軟!他的錢到底是哪裡來的?”
彭博的評論區,分析師們開始瘋狂刷屏。
“微軟?現在買微軟?市值3000億,增長不到10%,股息2.5%,這種股票有什麼吸引力?”
“可能是為了分紅?100億美元,一年分紅2.5億,收益率還不如買國債。”
“陸辰這是把科技股當成債券買了?”
“不對,一定有他的邏輯。他買京東,京東漲了:買蘋果,蘋果跌了但他在加倉;買英偉達,英偉達漲了。現在買微軟,難道微軟要漲?”
上午十點,各大投行緊急發布報告。
高盛:《微軟:買入邏輯何在?》
“我們試圖理解陸辰的投資邏輯,但找不到合理的解釋。微軟目前處於轉型期,新CEO納德拉上任僅兩個月,戰略尚未清晰。雲業務Azure雖然增長迅速,但基數小,短期內難以彌補Windows的衰退。維持持有評級,目標價
42美元。”
摩根士丹利:《微軟:價值陷阱還是轉型機會?》
“微軟目前的估值處於曆史低位,15倍市盈率,2.5%股息率,看起來便宜。但便宜不等於價值。如果轉型失敗,微軟可能陷入長期停滯。我們暫時維持中性評級。等待更多信號。”
美銀美林:《微軟:陸辰的賭注》
“陸辰以40美元的價格買入微軟,較當前市價溢價2.5%。我們認為,這一價格合理但不便宜。微軟的核心問題是文化,而文化改變需要時間。我們建議投資者觀望,等待納德拉的戰略進一步清晰。”
但也有一些分析師開始轉向。
瑞銀的科技分析師在推特上寫道:“陸買微軟,讓我重新審視這家公司。也許我們忽略了什麼。”
下午一點,一條消息再次引爆市場。
雙胞胎信托基金和鳳凰基金,同時宣布買入微軟股票,總額15億美元。
彭博的即時評論:“陸辰全家總動員!雙胞胎信托和鳳凰基金同步跟進,微軟今日已獲130億美元買單”
雙胞胎信托基金持有1250萬股,鳳凰基金持有4000萬股。
下午兩點,微軟股價開始異動。
39.2.39.5.39.8.40.2.40.5......
收盤時,微軟報收40.8美元,暴漲4.6%,市值重回3100億美元。
晚上七點,帕羅奧圖,陸宅。
陸辰坐在書房裡,麵前攤著幾份文件。他的筆記本電腦開著,屏幕上是一個加密的視頻會議界麵。
八點整,七個窗口同時亮起。
彼得·蒂爾坐在舊金山的辦公室裡,背景是滿牆的書架。埃隆·馬斯克在洛杉磯的SpaceX總部,身後隱約可見火箭模型。馬克·安德森在門洛帕克的家裡,穿著休閒T恤。裡德·霍夫曼在紐約的酒店房間裡,背景是窗外的時代廣
場。溫克萊沃斯兄弟一起出現在一個窗口裡,兩人擠在鏡頭前,笑得一模一樣。列夫琴在瑞士蘇黎世的萬有引力基金會辦公室,背景是窗外的班霍夫大街。
0到1小組的月度加密會議。
彼得·蒂爾第一個開口。
“陸辰,你今天又搞了個大新聞。”
陸辰笑了笑。
“彼得,你消息真快。”
馬斯克在旁邊插嘴:“100億買微軟,你這手筆,比SpaceX的火箭還大。”
大家都笑了。
馬克·安德森問:“陸辰,說說吧,為什麼買微軟?”
陸辰往後靠在椅背上。
“三個理由。”
他豎起一根手指。
“第一,納德拉。”
他解釋道:“納德拉上任兩個月,做了三件事:把Office搬上iPad,把.NET開源,在Azure上支持Linux。這三件事,每一件在鮑爾默時代都是不可能的。”
他看著屏幕上的眾人。
“這說明什麼?說明他敢打破舊規矩。微軟最大的問題,就是被舊規矩捆住了手腳。納德拉在砍斷這些繩子。”
他豎起第二根手指。
“第二,雲”
"AWS現在領先,但Azure在追。納德拉在微軟乾了二十年,從Bing到Azure,他懂技術,懂產品,懂客戶。Azure的增速比AWS快,隻要保持這個速度,五年後就能追上。”
他頓了頓。
“而且,微軟有個優勢,AWS冇有......企業客戶。全球五百強,百分之九十在用微軟的產品。納德拉要做的,就是把這些人從本地軟件搬到雲上。這不是技術問題,是銷售問題。微軟的銷售團隊,全球最強。”
他緊起第三根手指。
“第三,錢”
“微軟現在有900億現金,每年還在以200億的速度增長。他們可以分紅,可以回購,可以收購。納德拉說了,要把錢花在刀刃上。刀刃是什麼?是雲,是AI,是未來的增長。”
他看著屏幕。
“這三個理由加在一起,我覺得微軟被低估了。”
屏幕上沉默了幾秒。
然後彼得·蒂爾開口了。
“陸辰,你說的這些,我都同意。但有一個問題。”
陸辰看著他。
彼得·蒂爾說:“微軟的文化問題,根深蒂固。納德拉一個人,能改變整個公司嗎?"
陸辰想了想。
“彼得,你還記得2008年,你第一次見我的時候,問我為什麼要做空雷曼嗎?”
彼得·蒂爾點頭。
陸辰說:“我當時說,因為我看清了它的本質。雷曼的本質是杠杆太高,掩蓋了風險。微軟的本質是文化僵化,掩蓋了潛力。”
他頓了頓。
“看清本質之後,你要做的,就是等。等人來改變它。”
他看著彼得·蒂爾。
“納德拉就是那個來改變它的人。”
彼得·蒂爾沉默了幾秒。
然後他笑了。
“陸辰,你是我見過最會看人的人。”
馬斯克在旁邊插嘴:“彼得,你這是在誇他,還是在誇自己?”
大家又笑了。
溫克萊沃斯兄弟中的一個......卡梅倫,開口道:“陸辰,孫正義那邊我們已經聯係了。他下周來紐約,和我們談比特幣交易所的合作。”
陸辰點頭。
“好。你們負責談,條件我已經和他說清楚了......遵守規則,不試圖控製。”
另一個泰勒·溫克萊沃斯說:“他知道。他說,軟銀隻想參與,不想主導。”
陸辰說:“那就行。”
列夫琴在蘇黎世那邊開口了。
“陸辰,比特幣最近漲得不錯。下個月,我們是不是要考慮再出一些?"
陸辰想了想。
“再等等。等以太坊上線,等交易所穩定。現在出,太早。”
列夫琴點頭。
會議持續了一個小時。
結束時,彼得·蒂爾說了一句話。
“陸辰,微軟這筆投資,我會跟一點。不是跟錢,是跟你的眼光。”
陸辰笑了笑。
“謝謝,彼得。”
視頻會議結束。
陸辰關掉電腦,靠在椅背上。
窗外,夜色已深。遠處的斯坦福鐘樓亮著燈,整點時會敲響。
他想起剛才的對話。
彼得·蒂爾問他:“納德拉一個人,能改變整個公司嗎?”
他不知道答案。
但他知道一件事。
如果納德拉能改變微軟,那微軟的未來,會比現在所有人想象的都大。
他閉上眼睛,腦海裡浮現出一個畫麵:
五年後,十年後,微軟的股價漲到100美元,200美元,甚至更高。
那時候,所有人都會說,當年陸辰看得對。
他笑了笑。
睡著了。
4月15日,早上八點,西雅圖。
陸辰從灣流G650上走下來,外麵是陰沉的天空和細密的雨絲。西雅圖的春天總是這樣,雨下個不停,像永無止境的低語。
一輛黑色的凱迪拉克停在停機坪邊上,司機站在車門旁,手裡舉著一塊牌子:陸先生。
陸辰走過去,坐進車裡。
車子駛出機場,沿著1-5公路向北。窗外,普吉特海灣在雨霧中若隱若現,遠處的奧林匹克山脈隱冇在雲層裡。
四十分鐘後,車子停在一片低矮的建築群前。
微軟總部,雷德蒙德。
冇有想象中的摩天大樓,隻有一片占地五百英畝的園區,幾十棟不超過五層的建築散落在樹林和草坪之間。雨中的園區很安靜,偶爾能看到幾個員工撐著傘匆匆走過。
陸辰走下車,一個中年男人迎上來。
他穿著深藍色的西裝,白襯衫,冇打領帶。他的頭發灰白,戴著金絲邊眼鏡,臉上帶著溫和的微笑。
比爾·蓋茨
陸辰伸出手。
“蓋茨先生,久仰。”
蓋茨握住他的手,握得很穩。
”陸先生,歡迎來西雅圖。”
兩人對視了幾秒。
蓋茨的眼神裡有一絲好奇,有一絲審視,還有一絲欣賞。
“走吧,我辦公室在2號樓。”
兩人並肩走進園區,穿過一片濕漉漉的草坪,走進一棟不起眼的灰色建築,電梯上行,在三樓停下。
蓋茨的辦公室不大,二十平米左右,一張實木辦公桌,一個書架,幾把椅子。書架上擺滿了書,從經濟學到生物學到人工智能,什麼都有。牆上掛著一幅照片......蓋茨和巴菲特打橋牌的合影。
兩人在沙發上坐下。助理端進來兩杯咖啡,然後退出去關上門。
蓋茨端起咖啡,喝了一口。
“陸先生,你買微軟的事,我看到了。100億美元,大手筆。”
陸辰說:“謝謝。”
蓋茨看著他,眼神裡有一絲玩味。
“你知道我賣了多少嗎?"
陸辰說:“知道。2000萬股,8億美元。”
蓋茨笑了。
“那你應該也知道,我2000年開始減持微軟,每年賣一點,現在還剩不到4%。為什麼?”
陸辰說:“因為你要做慈善。”
蓋茨點頭。
“對。我和梅琳達的基金會,每年要花幾十億美元。這些錢,不能隻靠微軟的股票。我需要多元化,需要現金流,需要穩定的回報。”
他頓了頓。
“但這不是全部。”
他看著陸辰。
“還有一個原因......我不確定微軟的未來。”
陸辰冇有說話。
蓋茨繼續說:“微軟是我一手創立的,我在這裡乾了三十年。鮑爾默是我的繼任者,他是我最好的朋友之一。但坦白說,他冇能把微軟帶到下一個時代。”
他靠在沙發上。
"現在換了納德拉。他是個好人,聰明,勤奮,懂技術。但他能不能改變微軟的文化?能不能在雲時代追上去?我不知道。”
他看著陸辰。
“所以我想問你,你為什麼這麼有信心?”
陸辰沉默了幾秒。
然後他說:“蓋茨先生,你知道我最佩服你什麼嗎?”
蓋茨挑眉。
陸辰說:“你最厲害的地方,不是創立了微軟,不是成為了世界首富,是你二十年前就開始布局未來。你投資研發,投資教育,投資健康,投資能源。你看的是二十年後的世界。”
他頓了頓。
“納德拉也是這樣。他看的是十年後的世界。”
蓋茨看著他,冇有說話。
陸辰繼續說:“1995年,你寫了《未來之路》,預言了互聯網的未來。二十年後,你的預言大部分成真了。但有一件事,你冇預言到。”
蓋茨問:“什麼?”
陸辰說:“你冇想到,微軟會成為自己成功的犧牲品。”
他往前傾了身體。
“Windows太成功了,成功到所有人都離不開它。但也因為太成功,微軟被捆住了手腳。每一款新產品,都要先問對Windows有什麼好處。每一個新想法,都要先考慮Windows部門的感受。”
他看著蓋茨。
“這種文化,讓你錯過了互聯網,錯過了搜索,錯過了社交,錯過了移動。”
蓋茨沉默了很久。
然後他說:“你說得對。”
陸辰說:“但納德拉在改變這一切。”
他站起來,走到窗前,看著窗外灰蒙蒙的天空。
“他上任第一天,就給所有員工發了一封郵件。他說,微軟要重塑文化,要擁抱學習,要敢於失敗。這些話,聽起來像套話,但他是認真的。”
他轉過身。
“他做的第一件事,就是把Office搬上iPad。你知道這意味著什麼嗎?意味著他敢於得罪Windows部門,敢於打破微軟幾十年的教條。”
他走回沙發前,坐下。
“第二件事,他把.NET開源了。微軟以前恨開源,現在擁抱開源。這是革命性的變化。
“第三件事,他在Azure上支持Linux Linux是微軟最大的敵人之一,現在成了朋友。”
他看著蓋茨。
“這三件事,每一件都說明,納德拉在砍斷捆住微軟的繩子。”
蓋茨沉默了很久。
然後他笑了。
“陸先生,你知道嗎,你讓我想起一個人。”
陸辰問:“誰?”
蓋茨說:“年輕時的我。”
他看著陸辰。
“我年輕的時候,也是這樣,看人比看事準。微軟當年招鮑爾默,就是因為我看準了他是最好的管理者。後來招納德拉,也是因為他懂技術,懂產品,懂客戶。”
他頓了頓,
“現在你告訴我,納德拉是對的。我信你。”
陸辰說:“謝謝。”
蓋茨站起來,走到書桌前,拿起一份文件。
“這是我和梅琳達基金會的投資組合。我們每年要投幾十億美元,投教育,投健康,投能源,投很多很多領域。”
他看著陸。
”陸先生,你有冇有興趣,加入我們的顧問委員會?”
陸辰愣了一下。
蓋茨笑了。
“不是全職,隻是每年開幾次會,給我們講講你對未來的看法。你是年輕人,你的視角和我們不一樣。”
陸辰沉默了一秒。
然後他說:“我考慮一下。”
蓋茨點點頭。
“不急。想好了告訴我。”
下午兩點,西雅圖,四季酒店。
陸坐在套房的客廳裡,麵前擺著一杯咖啡。林天明坐在對麵,手裡拿著加密平板。
“陸先生,彭博那邊約好了,下午三點電話采訪。記者叫艾米麗·張,是個華裔,很專業。”
陸辰點頭。
林天明繼續說:“他們想讓你談談微軟,談談投資邏輯。”
陸辰說:“好。”
下午三點整,電話響起。
陸辰接起來。
“你好,我是陸辰。”
電話那頭傳來一個清亮的女聲。
”陸先生,你好。我是彭博的艾米麗·張。謝謝您接受采訪。”
陸反說:“不客氣。”
艾米麗問:“陸先生,昨天萬有引力基金宣布收購微軟2.5億股,總金額100億美元,成為微軟第三大股東。這筆交易讓整個華爾街都感到意外。您能說說您的投資邏輯嗎?”
陸辰想了想。
“好,我簡單說幾點。”
他頓了頓。
“第一,我看好微軟的新CEO,薩提亞·納德拉。”
艾米麗問:“為什麼?”
陸辰說:“因為他敢於改變。他上任兩個月,做了三件事:把Office搬上iPad,把.NET開源,在Azure上支持Linux。這三件事,每一件都打破了微軟過去的禁忌。這說明他有勇氣,有遠見,有能力。”
他繼續說。
“第二,我看好微軟的雲業務。”
"Azure現在的年營收大約是50億美元,增速超過100% AWS是100億美元,但增速隻有40%。五年後,Azure能追平AWS。到時候,雲業務會成為微軟最大的收入來源。”
艾米麗問:“您憑什麼這麼確定?”
陸辰說:“因為微軟有企業客戶。全球五百強,90%在用微軟的產品。這些人信任微軟,願意把業務搬到Azure上,這不是技術問題,是信任問題。微軟幾十年的積累,彆人冇法比。”
他頓了頓。
“第三,我看好微軟的財務。”
“微軟現在有900億現金,每年還在增加。他們可以分紅,可以回購,可以收購。納德拉已經說了,要把錢花在刀刃上。刀刃是什麼?是雲,是AI,是未來的增長。”
艾米麗問:“那您覺得微軟的合理估值應該是多少?”
陸辰想了想。
“五年後,微軟的營收能從現在的800億增長到1500億,利潤能從200億增長到400億。給20倍市盈率,市值就是8000億。現在的3000億,還有一倍多的空間。”
艾米麗沉默了幾秒。
然後她說:”陸先生,華爾街很多人不這麼看。他們說微軟文化僵化,轉型困難,雲業務競爭激烈。您怎麼看?”
陸辰笑了。
“華爾街的人,十年前也不看好蘋果。五年前也不看好亞馬遜,現在呢?”
他頓了頓。
“投資這件事,不能隻看現在,要看未來。現在的微軟,就像一個沉睡的巨人。納德拉正在叫醒他。等他醒來,世界會驚訝。”
艾米麗問:“最後一個問題。您個人持有微軟股票嗎?”
陸辰說:“我不持有。但我的基金持有。還有雙胞胎信托,鳳凰基金,都持有。”
艾米麗笑了。
“陸先生,謝謝您接受采訪。”
陸辰說:“不客氣。
電話掛斷
林天明抬起頭,看著他。
“陸先生,這段采訪明天會上頭條。”
陸辰點頭。
“我知道。”
林天明問:“你不怕華爾街那些分析師繼續嘲笑你?”
陸辰站起來,走到窗前。
窗外,西雅圖的雨還在下。普吉特海灣在雨霧中若隱若現,遠處的渡輪緩緩駛過。
他看著那片灰蒙蒙的海麵,笑了。
“讓他們笑。”
他轉過身。
“笑的人越多,說明他們越不懂。越不懂,說明我的判斷越對。”
林天明沉默了幾秒。
然後他也笑了。
4月16日,早上八點,彭博頭條。
標題:《陸辰:微軟市值五年內可達8000億美元》
副標題:22歲投資人詳解百億豪賭背後的邏輯,看好新CEO納德拉和雲業務
正文:
昨天,萬有引力基金創始人陸辰在接受彭博專訪時,詳細闡述了他以100億美元收購微軟2.5億股的投資邏輯。
“我看好微軟的新CEO薩提亞·納德拉。”陸辰說,“他敢於改變,敢於打破舊規矩,他上任兩個月做的三件事......Office上iPad,.NET開源、Azure支持Linux......每一件都說明他有勇氣和遠見。”
陸辰還特彆看好微軟的雲業務 Azure。"Azure年增速超過100%,五年後能追平AWS。微軟有全球最強的企業客戶基礎,這是彆人冇法比的。”
他預測,五年後微軟營收可達1500億美元,利潤400億美元,給20倍市盈率,市值8000億美元。“現在的3000億,還有一倍多的空間。”
對於華爾街的質疑,陸辰笑著說:“華爾街的人,十年前也不看好蘋果,五年前也不看好亞馬遜。現在呢?"
這篇文章迅速在金融圈傳播。
支持者說:“陸辰的眼光,確實不一樣。”
反對者說:“又是畫大餅。微軟這種公司,能翻倍?做夢吧。”
但有一件事,冇人能否認。
陸辰又一次站在了所有人的對立麵。
而股價,已經開始動了。
4月17日,微軟收盤價41.5美元,周漲幅6.4%
4月18日,42.3美元。
4月21日,43.1美元。
一周後,微軟市值突破3300億美元。
彭博的評論:“陸辰效應,再次驗證”
下午五點,帕羅奧圖,陸宅。
陸辰坐在書房裡,麵前攤著一份文件。林天明站在旁邊。
“陸先生,微軟那邊來電話了。納德拉想請你下個月去雷德蒙德,參加他們的戰略會議。他想聽聽你對雲和AI的看法。”
陸辰點頭。
“回複他,我下個月有時間。”
林天明在平板上記下。
敲門聲響起。
秦靜推門進來,手裡拿著平板。
“老板,幽靈算法剛才跑了一組數據。”
陸辰抬起頭。
秦靜說:“過去一周,關於微軟的正麵情緒指數,從曆史低點反彈到平均水平以上。機構持倉也在增加,主要是對衝基金在跟進。”
她頓了頓。
“按照曆史規律,這種反轉之後,六個月內股價上漲的概率是72%,平均漲幅15%。"
陸辰點頭。
“知道了。”
秦靜看著他,笑了。
“老板,你這波操作,又對了。”
陸辰冇說話。
100億美元,買了微軟。
被所有人質疑,被所有分析師看空,被媒體寫成“豪賭”。